20140820-兴业证券-银行_理财产品周报_20页_802kb

报告摘要

银行理财产品周报总结（2014年8月11日-2014年8月17日）

核心内容概述

本报告分析了2014年8月第二周银行理财产品的发行与到期情况，涵盖了预期收益率、发行产品数量、收益类型、币种类型以及基础资产类型等关键数据。同时，报告还提供了历史数据的统计情况，以便投资者和行业观察者更好地理解市场趋势。

主要观点

预期收益率变化：2014年8月第二周各期限人民币理财产品的预期年化收益率有所波动，其中1年和2周期产品涨幅最大，分别达14个bps和10个bps；而4个月和9个月期产品跌幅最大，分别达26bps和10bps。
发行市场概况：本周共发行1128款理财产品，较上周增长26.60%。3个月以内产品发行量为676款，占比59.93%；6个月以内产品发行量为937款，占比83.07%。建设银行发行量位居第一，招商银行紧随其后。
收益类型分布：本周发行的理财产品中，非保本型产品占比最高，达69.8%，较上周略有下降；保本固定型和保本浮动型产品分别占9.8%和20.4%。
币种类型分布：人民币理财产品占比95.6%，美元理财产品占比2.3%，其他币种产品占比2.1%。与上周相比，人民币产品占比略有下降，美元和其它币种产品占比上升。
基础资产类型：本周发行的理财产品中，债券和利率产品占比最高，分别为27.3%和29.8%；票据和股票产品占比相对较低，分别为3.2%和2.1%。票据类产品占比有所上升，而股票、债券和利率类产品占比有所下降。
到期市场概况：本周到期理财产品共1145支，较上周增长4.9%。3个月以内到期产品占比69.34%，6个月以内到期产品占比89.52%。到期产品中，实际收益率等于预期的占比为27.42%，高于预期的仅占0.17%，低于预期的仅占0.09%。
信贷与票据类产品收益：已公布收益率的信贷类产品中，12款收益率集中在5% - 8%，1款在3% - 5%；已公布收益率的票据类产品中，34款集中在5% - 8%，1款在3% - 5%，4款在0% - 2%。
历史数据趋势：从2011年初至今，各期限理财产品的预期收益率呈现波动趋势，且不同银行类别的收益率存在差异。大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行的收益率分布各有特点，且整体发行量持续增长。

关键信息汇总

1. 全市场理财产品预期收益率统计

各期限预期收益率：
- 1周：4.33%
- 2周：4.38%
- 1个月：4.91%
- 2个月：4.93%
- 3个月：5.05%
- 4个月：5.23%
- 6个月：5.34%
- 9个月：5.49%
- 1年期：5.57%
收益率变化：1年和2周期产品涨幅最大，分别为14个bps和10个bps；4个月和9个月期产品跌幅最大，分别为26bps和10bps。

2. 本周发行市场概况

发行产品数量：1128款，较上周增长26.60%。
产品期限分布：
- 3个月以内：676款，占比59.93%
- 6个月以内：937款，占比83.07%
收益类型分布：
- 保本固定型：111款，占比9.8%
- 保本浮动型：230款，占比20.4%
- 非保本型：787款，占比69.8%

3. 本周到期市场概况

到期产品数量：1145支，较上周增长4.9%。
产品期限分布：
- 3个月以内：794支，占比69.34%
- 6个月以内：1025支，占比89.52%
收益率情况：
- 实际收益率等于预期的：314款，占比27.42%
- 实际收益率大于预期的：2款，占比0.17%
- 实际收益率小于预期的：1款，占比0.09%

4. 产品基础资产类型

发行数量及占比：
- 利率产品：784款，占比29.8%
- 债券产品：716款，占比27.3%
- 票据产品：85款，占比3.2%
- 股票产品：55款，占比2.1%
变化趋势：票据类产品占比上升，股票、债券和利率类产品占比下降。

5. 发行银行排名

发行数量前两名：
- 建设银行：108款
- 招商银行：98款
累计发行数量：建设银行自2012年初至今累计发行11525款理财产品，位居第一。

风险提示

监管政策变化：可能对理财产品产生重大影响。
存款利率调整：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响理财产品收益率。
信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能影响理财产品表现。

数据列表

表 1：全市场人民币理财产品预期收益率（单位：%）

日期	1周	2周	1个月	2个月	3个月	4个月	6个月	9个月	1年
2014-07-27	4.20	4.29	4.95	4.95	5.13	5.27	5.38	5.63	5.50
2014-08-03	4.23	4.45	5.01	5.01	5.18	5.27	5.36	5.57	5.50
2014-08-10	4.32	4.28	4.96	4.93	5.15	5.49	5.32	5.59	5.43
2014-08-17	4.33	4.38	4.91	4.93	5.05	5.23	5.34	5.49	5.57

表 2：全市场人民币理财产品不同银行类别预期收益率（单位：%）

日期	大型商业银行	股份制商业银行	城市商业银行	农村商业银行
2014-08-17	3.10	4.33	5.10	4.73
2014-08-10	3.20	4.32	5.11	4.66
2014-08-03	3.20	4.32	5.11	4.66
2014-07-27	3.10	4.33	5.10	4.73

表 3：理财产品发行市场概况（单位：支）

期限	2014-07-27	2014-08-03	2014-08-10	2014-08-17
1个月以内	50	44	42	43
1-3个月	522	572	537	633
3-6个月	193	259	207	261
6-12个月	109	133	95	174
12-24个月	20	5	6	11
24个月以上	3	1	1	1
未公布	6	5	3	5
合计	903	1019	891	1128

表 4：理财产品收益类型（单位：支）

日期	保本固定型	保本浮动型	非保本型	合计
2014-07-27	88	199	616	903
2014-08-03	92	180	747	1019
2014-08-10	82	183	626	891
2014-08-17	111	230	787	1128

表 5：理财产品币种类型（单位：支）

日期	人民币	美元	其他	合计
2014-07-27	875	17	11	903
2014-08-03	978	18	23	1019
2014-08-10	865	14	12	891
2014-08-17	1078	26	24	1128

表 6：理财产品基础资产类型（单位：支）

日期	股票	债券	利率	票据	信贷资产	汇率	商品	其他	合计
2014-08-17	55	716	784	85	35	10	11	931	2627
2014-08-10	62	584	638	64	29	10	8	733	2128
2014-08-03	42	678	716	87	36	13	11	858	2441
2014-07-27	67	569	601	73	33	4	9	739	2095

表 7：理财产品到期市场概况（单位：支）

期限	2014-08-17	2014-08-10	2014-08-03	2014-07-27
一个月以内	50	50	53	49
1-3个月	744	769	707	661
3-6个月	231	161	299	256
6-12个月	105	102	91	103
12-24个月	5	4	8	4
24个月以上	6	0	3	0
未公布	4	5	4	2
合计	1145	1091	1165	1075

总结

本周银行理财产品市场整体呈现增长态势，建设银行继续占据发行量第一的位置。预期收益率有所波动，1年和2周期产品涨幅显著，而4个月和9个月期产品跌幅较大。非保本型产品占比最高，人民币理财产品仍为主要发行币种，但美元和其它币种产品占比有所上升。票据类产品发行数量增加，但股票、债券和利率类产品占比下降。到期产品中，大部分收益率与预期一致，但也有部分产品收益率偏离预期。整体来看，银行理财产品市场仍保持活跃，但需关注监管政策变化和信用风险。

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