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银行行业分析总结：银行理财产品周报（2014.09.15-2014.09.21）

核心内容概述

本报告总结了2014年9月第三周银行理财产品的市场情况，包括发行和到期市场概况、预期收益率、产品收益类型、币种类型和基础资产类型等。报告指出，理财产品发行数量和预期收益率在不同期限有所波动，且不同银行类别之间的表现存在差异。此外，报告还提到风险提示和相关历史数据。

主要观点

• 预期收益率波动：九月第三周，各期限预期年化收益率有所涨跌，其中1年和4个月期涨幅最大，分别达11个bps和6bps；1周和1个月期跌幅最大，分别达到29个bps和12个bps。
• 发行产品数量增长：九月第三周理财产品发行总量为1100款，较上周上升16.65%。3个月以内产品发行量为644款，占比58.55%；6个月内产品发行量为947款，占比86.09%。
• 收益类型分布：本周发行的理财产品中，非保本型产品占比最高（72.9%），保本浮动型产品占比19.5%，保本固定型产品占比7.6%。
• 基础资产类型：九月第三周，利率产品占比29.4%，债券产品占比27.7%，票据产品占比3.7%，股票产品占比2.2%。与上周相比，这些类别占比均有所上升。
• 发行银行分布：招商银行以84款产品位居首位，中国建设银行以82款居次席。中国建设银行自2012年初至今累计发行理财产品最多，达11962款。
• 到期产品数量增长：九月第三周理财产品到期总数为1101支，较上周增加4.2%。3个月以内到期产品占比下降，6个月以内到期产品占比上升。
• 实际收益率情况：在到期产品中，365款产品的实际收益率等于预期收益率，占比33.15%；1款产品的收益率高于预期，占比0.09%；无产品收益率低于预期。

关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率统计

• 各期限预期收益率：

  • 1周：4.00%
  • 2周：4.34%
  • 1个月：4.86%
  • 2个月：5.01%
  • 3个月：5.08%
  • 4个月：5.32%
  • 6个月：5.32%
  • 9个月：5.57%
  • 1年：5.55%

• 趋势分析：图2展示了2011年初至今各期限理财产品预期收益率的变化趋势。

2. 本周发行市场概况

• 发行产品数量及期限：

  • 1个月以内：52款，占比4.7%
  • 1-3个月：592款，占比53.8%
  • 3-6个月：303款，占比27.5%
  • 6-12个月：128款，占比11.6%
  • 12-24个月：16款，占比1.5%
  • 24个月以上：3款，占比0.3%
  • 未公布：6款，占比0.5%
  • 合计：1100款

• 发行趋势：图7、图8、图9分别展示了理财产品发行市场概况（2012年初至今）、发行市场概况（09年至今）和发行市场同比增速（10年至今）。

3. 本周到期市场概况

• 到期产品数量及期限：

  • 一个月以内：48支，占比4.36%
  • 1-3个月：700支，占比63.58%
  • 3-6个月：239支，占比21.71%
  • 6-12个月：99支，占比8.99%
  • 12-24个月：4支，占比0.36%
  • 24个月以上：5支，占比0.45%
  • 未公布：6支，占比0.54%
  • 合计：1101支

• 到期产品收益率：在到期产品中，365款产品的实际收益率等于预期收益率，占比33.15%；1款产品的收益率高于预期，占比0.09%；无产品收益率低于预期。

4. 数据列表

• 表8：理财产品期限情况（新发产品）：

  • 1个月以内：52款
  • 1-3个月：592款
  • 3-6个月：303款
  • 6-12个月：128款
  • 12-24个月：16款
  • 24个月以上：3款
  • 未公布：6款
  • 合计：1100款

• 表9：理财产品收益类型（新发产品）：

  • 保本浮动型：84款
  • 保本固定型：214款
  • 非保本型：802款
  • 合计：1100款

• 表10：理财产品币种类型（新发产品）：

  • 人民币：1068款，占比97.1%
  • 美元：20款，占比1.8%
  • 其他：12款，占比1.1%
  • 合计：1100款

• 表11：理财产品基础资产类型（新发产品）：

  • 股票：58款
  • 债券：727款
  • 利率：772款
  • 票据：98款
  • 信贷资产：36款
  • 汇率：16款
  • 商品：9款
  • 其他：906款
  • 合计：2622款

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对市场产生影响。
• 存款上浮比例：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响理财产品收益率。
• 信用风险暴露：银行信贷资产信用风险的暴露可能对理财产品带来风险。

总结

该周银行理财产品市场呈现出一定的波动性，预期收益率和发行数量均有所变化。不同银行类别在收益率表现上存在差异，且非保本型产品占据主导地位。理财产品基础资产类型分布较广，但利率和债券类产品仍是主要组成部分。招商银行和中国建设银行在发行数量上领先，而中国建设银行在累计发行数量上持续领先。到期产品中，大部分实际收益率等于预期收益率，仅有少量产品收益率高于预期。整体来看，市场对理财产品的需求和收益预期保持稳定，但需关注监管政策变化和信用风险暴露等潜在因素。