20141022-兴业证券-银行_理财产品周报_20页_1mb

报告摘要

银行行业证券研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于2014年10月第三周的银行理财产品市场情况，涵盖发行市场、到期市场及预期收益率等关键数据，旨在为投资者提供详尽的市场分析与投资建议。

主要观点

理财产品预期收益率：整体呈现上升趋势，1年期产品涨幅最大，达到7bps；而1周和2个月产品跌幅最大，分别为30bps和9bps。
发行市场概况：本周共发行999款理财产品，发行量较上周上升21.7%。3个月以内产品占比62.0%，6个月以内产品占比86.5%，均较上周略有下降。
收益类型分布：保本固定型和保本浮动型产品占比分别为8.4%和20.3%，非保本型产品占比最高，达71.3%。
基础资产类型：利率产品占比30.2%，债券产品占比27.5%，股票和票据产品占比分别2.4%和2.5%。与上周相比，股票和利率产品占比上升，债券和票据产品占比下降。
发行银行情况：中国建设银行以94款产品位居首位，平安银行发行70款居次席。建设银行自2012年初至今累计发行产品数量持续领先。

关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率统计

各期限预期收益率：
- 1周：4.34%
- 2周：5.01%
- 1个月：4.98%
- 2个月：4.93%
- 3个月：5.17%
- 4个月：5.30%
- 6个月：5.26%
- 9个月：5.53%
- 1年：5.55%
市场趋势：
- 1年期产品涨幅最大，达到7bps。
- 1周和2个月产品跌幅最大，分别为30bps和9bps。
- 图表显示，自2011年初至今，各期限产品预期收益率呈现波动趋势。

2. 本周发行市场概况

发行数量：
- 2014/10/19发行总量为999款，较上周上升21.7%。
- 各期限产品发行数量：1个月以内39款，1-3个月580款，3-6个月245款，6-12个月115款，12-24个月12款，24个月以上1款，未公布7款。
发行趋势：
- 从2012年初至今，理财产品发行量持续增长。
- 图表显示，理财产品发行市场概况在不同时间段有所变化，但总体保持上升趋势。

3. 本周到期市场概况

到期产品数量：
- 本周到期产品总数为1321支，较上周增加0.15%。
- 各期限到期产品数量：一个月以内38支，1-3个月814支，3-6个月293支，6-12个月164支，12-24个月5支，24个月以上1支，未公布6支。
到期收益率分析：
- 实际收益率等于预期的有311款，占比23.54%。
- 实际收益率大于预期的有1款，占比0.08%。
- 实际收益率小于预期的有0款，占比0.00%。
- 信贷类产品到期收益率集中在5-8%，票据类产品有34款收益率集中在5-8%，5款集中在3-5%。

4. 数据列表

理财产品期限情况：
- 2014/10/19：1个月以内39款，1-3个月580款，3-6个月245款，6-12个月115款，12-24个月12款，24个月以上1款，未公布7款。
- 2014/10/12：1个月以内33款，1-3个月480款，3-6个月204款，6-12个月101款，12-24个月3款，未公布0款。
理财产品收益类型：
- 2014/10/19：保本固定型84款，保本浮动型203款，非保本型712款。
- 2014/10/12：保本固定型82款，保本浮动型133款，非保本型606款。
理财产品币种类型：
- 2014/10/19：人民币982款，美元8款，其他9款。
- 2014/10/12：人民币794款，美元13款，其他14款。
理财产品基础资产类型：
- 2014/10/19：股票55款，债券629款，利率692款，票据57款，信贷资产35款，汇率9款，商品11款，其他11款。
- 2014/10/12：股票40款，债券561款，利率602款，票据68款，信贷资产32款，汇率6款，商品3款，其他3款。

风险提示

监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对市场产生重大影响。
存款利率调整：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响理财产品收益率。
信贷资产风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能影响理财产品安全性。

总结

本报告提供了2014年10月第三周银行理财产品市场的主要数据，包括预期收益率、发行与到期情况、收益类型及基础资产分布。整体来看，市场预期收益率有所波动，理财产品发行量上升，但3个月以内产品占比下降。建设银行在发行市场占据主导地位，而理财产品收益类型以非保本型为主。投资者应关注监管政策变化、存款利率调整及信贷资产风险，以做出更合理的投资决策。

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