新湖期货碳酸锂日度速览总结（2023-12-11）
核心内容
本报告聚焦于碳酸锂期货市场动态，结合近期交割安排、市场行情、核心逻辑及投资建议，分析当前碳酸锂市场的多空博弈情况与未来走势预期。
主要观点
- 交割安排：广期所已明确碳酸锂交割品质量标准，产业客户交割意愿强烈，截至12月10日意向交割量达1.05万吨。交割仓库最低保障库容由3万吨增至6万吨，以应对后续交割需求。
- 市场行情：12月8日，碳酸锂期货LC2401合约一字板涨停，报收于103100元/吨，但随后价格大幅回落，最低跌至85650元/吨，触及部分企业成本线。
- 多空博弈：此前空头以交割品标准过宽为由打压多头，导致价格下跌。但12月6日广期所开展交割培训，明确交割标准，交割品过宽逻辑失效，碳酸锂期货价格开始强势反弹。当前进入限仓月，01合约有减仓需求，需重点关注多头是否敢于接货以及空头交割货物是否充足。
- 基本面较弱：碳酸锂现货价格持续下跌，电池级碳酸锂现货均价为116,500元/吨，工业级为105,000元/吨，均出现1.69%至1.87%的跌幅，反映市场基本面仍偏弱。
- 投资建议：建议关注LC2407合约的中线反弹机会，进行沽空操作。
关键信息
一、碳酸锂价格走势
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
116,500 |
118,500 |
-2,000 |
-1.69% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
105,000 |
107,000 |
-2,000 |
-1.87% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
102,300 |
95,600 |
+6,700 |
+7.01% |
二、成交与持仓情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 主力成交量 |
手 |
35,683 |
195,285 |
-159,602 |
-81.73% |
| 主力持仓量 |
手 |
158,316 |
136,259 |
+22,057 |
+16.19% |
| 主力成交持仓比 |
- |
0.23 |
1.43 |
-1.21 |
-84.27% |
三、价差情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 碳酸锂基差（现货-主力） |
元/吨 |
14,200 |
22,900 |
-8,700 |
-37.99% |
| 1-2月差 |
元/吨 |
4,200 |
3,600 |
+600 |
+16.67% |
| 1-3月差 |
元/吨 |
4,800 |
3,800 |
+1,000 |
+26.32% |
| 1-7月差 |
元/吨 |
1,400 |
750 |
+650 |
+86.67% |
四、成本与利润
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 成本测算 |
元/吨 |
122,564.36 |
125,670.39 |
-3,106.03 |
-2.47% |
| 鲁石利润 |
元/吨 |
80,264.36 |
80,670.39 |
-3,806.03 |
-2.61% |
五、库存情况（周度）
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
37,865 |
37,865 |
-300 |
-0.79% |
| 下游库存 |
吨 |
11,768 |
11,768 |
+751 |
+6.38% |
| 其他库存 |
吨 |
12,219 |
12,219 |
-523 |
-4.28% |
| 总库存 |
吨 |
61,852 |
61,852 |
-72 |
-0.12% |
六、锂资源价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价 |
美元/吨 |
1,600 |
1,650 |
-50 |
-3.03% |
| 锂云母精矿（2-2.5%） |
元/吨度 |
1,350 |
1,350 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿（3.5-4%） |
元/吨度 |
1,950 |
2,050 |
-100 |
-4.88% |
七、正极材料价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
150,000 |
150,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
160,000 |
160,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
180,000 |
180,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂（动力型） |
元/吨 |
50,000 |
51,000 |
-1,000 |
-1.96% |
| 钴酸锂（高压实型） |
元/吨 |
194,000 |
197,000 |
-3,000 |
-1.52% |
八、动力电池电芯价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 方型磷酸铁锂电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.42 |
0.43 |
-0.01 |
-2.33% |
| 方型三元电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.51 |
0.52 |
-0.01 |
-1.92% |
九、二级市场相关行业指数
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
4,075.84 |
4,108.11 |
-32.27 |
-0.79% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,717.73 |
3,651.97 |
+65.76 |
+1.80% |
| Wind储能指数 |
点 |
3,450.76 |
3,467.19 |
-16.43 |
-0.47% |
风险提示
- 供应端减产力度加大：若锂资源供应端出现减产，可能对碳酸锂价格形成支撑。
- 空头大量平仓：若空头平仓，可能引发价格短期反弹，增加市场波动。
投资建议
- 中线反弹沽空07合约：建议投资者关注LC2407合约的中线反弹机会，采取沽空策略。
其他信息
- 研究员信息：赵歆怡，从业资格编号F03123556，投资咨询编号Z0019881，邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人信息：严丽丽
- 免责声明：本报告由新湖期货股份有限公司提供，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，自行决策。
