20240112-东海证券-晨会纪要_9页_402kb

天然气行业深度分析

核心观点： 全球天然气贸易格局重构，国内空间广阔。

• 全球供需变化： 美国产量长期增长，集中度提升，2023年首次成为全球最大LNG出口国；俄罗斯管道气出口下降，转向亚洲；LNG贸易占比升至56%。
• 中国现状： 供应多元化，进口依存度下降至40%，2023年为全球最大LNG买家，预计2025年进口量增20%。
• 投资建议： 关注海油工程、广汇能源、新奥股份、九丰能源、卫星化学等。（风险提示：供需波动、消费恢复不及预期等）

恒立液压公司深度报告

核心观点： 国产液压龙头，业绩具备确定性和成长性。

• 市场地位： 国内挖机油缸市占率超60%，多点开花，非挖液压件占比75%，应用于盾构机、海工装备等领域。
• 成长驱动： 海外工厂（墨西哥）投产增产能；切入滚珠丝杠领域，填补国内缺口；非标液压件为业绩提供稳定性。
• 投资建议： 目标价支撑，维持“买入”评级。（风险提示：汇率波动、原材料价格等）

财经要闻摘要

1. 中美元首通话： 商谈限制对华出口光刻机、芯片供应链等问题。
2. 美丽中国建设意见： 明确碳达峰碳中和目标，推动新能源发展。
3. 数据资产管理指导意见： 强化政府引导与市场主导的数据资产治理模式。
4. 美国通胀数据： 12月CPI同比上涨3.4%，住房、新车为涨价主力。

市场评述

• A股表现： 上证指数震荡收涨，深成指、创业板表现较强，市场信心回暖。
• 行业聚焦： 计算机、通信、教育板块涨幅居前，铁路货运占比目标提升（至25%）。
• 市场数据： 美元指数走弱，国内商品螺纹钢、铁矿石价格触底反弹。