20230829-国海证券-永新光学-603297.SH-2023年半年度业绩点评_外销驱动业绩逐季向好_医疗光学_车载光学静待绽放_5页_406kb

证券研究报告总结：永新光学（603297）2023年半年度业绩点评

国海证券维持永新光学“买入”评级，预计未来三年营业收入和归母净利润年均增速分别为34%和31%。2023年上半年，公司营收出现显著下滑，但业绩逐季改善，Q2营收和净利润环比大幅提升，主要得益于海外市场拓展和高端业务增长。公司加大研发投入，推动显微镜业务高端化，同时股权激励计划彰显公司信心。长期看好医疗光学和车载光学市场潜力，但需关注新能源汽车增速、汇率波动等风险因素。

核心数据：

• 2023H1营收：391亿元，同比-512%；归母净利润：116亿元，同比-1522%。
• Q2环比：营收+766%，净利润+4457%。
• 盈利预测：2023-2025年营收分别为1107亿、1475亿、1945亿元；净利润分别为326亿、438亿、574亿元。
• 估值：PE分别为29、21、16倍；预期增长强劲。