20160619-浙商证券-新兴产业行业配置周报（第10期）_市场情绪回升_热点主题精彩纷呈_15页_892kb

战略新兴产业行业配置周报（第10期）总结

核心内容

本报告发布于2016年6月19日，主要分析了市场情绪回暖、热点主题扩散的背景下，战略性新兴产业的表现及投资机会。报告指出，尽管A股未纳入MSCI指数、外围市场下跌，但市场整体情绪有所回升，主题投资成为市场博弈的主要方式。重点配置的产业包括新能源汽车、信息技术、生物等，其中新材料产业表现突出，多个子板块如稀土、三元电池、光伏设备等均出现上涨。

主要观点

市场热点扩散，主题投资来临

• 本周市场热点从单一板块扩散至多个领域，包括新能源汽车、稀土、贵金属、核电、三元电池等。
• 新能源汽车板块因客车和物流车销量预期增长、三元电池供不应求而上涨。
• 新能源产业中，核电招标重启、光伏产能扩张计划推动相关板块上涨。
• 生物产业中，精准医疗受益于基因检测技术突破。
• 教育信息化“十三五”规划推动在线教育发展，云计算、大数据、物联网等技术广泛应用，为教育信息化提供支持。
• 交通运输节能环保“十三五”发展规划促进轨道交通、新能源汽车、智慧交通等行业发展。

投资组合表现

• 投资组合重点配置新能源汽车（30%）、信息技术（30%）、生物（20%）等产业。
• 本周投资组合上涨0.5%，跑赢主要指数。
• 自2016年10月8日建立投资组合以来，累计上涨21%，跑赢主要指数25%以上。
• 投资组合每月调整一次，本周未调整。

关键信息

教育信息化“十三五”规划

• 教育部发布《教育信息化“十三五”规划》，提出到2020年基本建成“人人皆学、处处能学、时时可学”的教育信息化体系。
• 云计算、大数据、物联网、移动计算等技术将为教育信息化提供支持。
• 数字教育资源云服务体系建设、名校网络课堂、名师课堂建设、职业教育数字资源试点等将为在线教育公司带来机会。
• 立思辰、全通教育、天喻信息等在线教育公司将受益。

交通运输节能环保“十三五”规划

• 交通运输部发布《交通运输节能环保“十三五”发展规划》，强调绿色发展理念，推动轨道交通、新能源汽车、智慧交通等行业发展。
• 轨道交通（高铁+地铁）将替代部分航空和城市公交，新能源汽车（乘用车+客车+物流车）将减少石化燃料消费和污染排放。
• 城轨建设增速稳定在30%左右，预计“十三五”期间年均新增列车6000辆，带动产业链整体增长。
• 列车零部件公司如康尼机电、永贵电器，以及地铁WiFi运营商如三变科技，有望受益。

云计算产业

• 云计算市场规模快速增长，2015年渗透率约10%。
• 2016年预计公有云和私有云市场规模达22亿美元。
• 公有云占比将从2015年的35%提升至2020年的67%，SaaS层将快速成长。
• 公有云龙头公司如阿里云、AWS、Azure营收增长显著。
• 上市公司在IaaS和SaaS层有较大机会，如光环新网、广东榕泰、网宿科技等。

投资策略建议

• 重点配置新能源汽车、信息技术、生物等产业。
• 关注云计算、大数据等快速成长的行业。
• 跟踪城轨建设相关公司及列车零部件企业。
• 在市场震荡中，主题投资是主要方式，热点纷呈格局有望延续。

投资组合构成

风险提示

• 报告中的信息和建议基于已公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 投资决策应基于个人实际情况，独立评估报告内容。
• 报告仅供客户参考，不构成投资建议，使用报告产生的后果由投资者自行承担。