20151221-浙商证券-战略新兴产业投资策略周报_震荡格局下优选热点主题_20页_995kb

战略新兴产业投资策略周报（第11期）总结

核心内容

本报告发布于2015年12月20日，主要分析了2015年12月13日至12月17日期间，战略新兴产业的整体市场表现及投资策略。在市场整体震荡的背景下，各热点题材轮番表现，信息技术和生物产业成为关注重点。

主要观点

• 市场表现：战略新兴产业本周强势反弹，整体涨幅为5.53%，跑赢主要指数。新能源汽车产业的多氟多和信息技术产业的广东榕泰是推动组合上涨的主要动力。
• 行业表现：各产业表现不一，新能源和节能环保涨幅较大，而高端装备产业涨幅靠后。
• 投资策略：在震荡行情下，主题和热点投资是最佳选择。重点关注信息技术和生物产业，因其业绩稳定、技术创新和估值合理。
• 政策与市场环境：政策空窗期为投资提供平稳环境，经济数据平稳，部分产业有亮点，市场情绪偏乐观。

关键信息

1. 市场表现

• 战略新兴产业指数表现好于其他板块，尤其是好于创业板指数。
• 本周整体涨幅5.53%，涨幅高于中小板和上证指数，低于其他指数。
• 战略新兴产业市盈率高于70倍，处于较高位置，但市净率和市销率相对合理。
• 融资融券余额增加，资金净流出有所缩减。

2. 行业动态

节能环保

• 高效节能和先进环保行业均大幅上涨，其中高效照明和建筑节能涨幅居前，园林绿化和固废处理也表现较好。

新一代信息技术

• 高端软件和新兴信息服务行业表现较好，智慧城市和云计算板块涨幅较大。
• 11月EPMI显示新一代信息技术产业上升，信息技术产业股价表现强势。

新能源

• 核电板块表现最好，风电和光伏行业涨幅较大，但风电行业风电机组板块跌幅最大。
• 光伏组件板块涨幅最大，显示光伏行业具备一定增长潜力。

新能源汽车

• 整车、动力电池和电机电控行业表现较好，其中商用车板块涨幅较大，锂电池板块表现突出。
• 我国2015年11月新能源汽车产量超过7万辆，同比增速高达644%。

高端装备

• 智能制造装备行业涨幅较大，数控机床板块表现突出。
• 轨道交通装备、航空装备等行业也有一定表现。

生物

• 生物制造行业涨幅最大，医疗器械板块表现强劲。
• 生物产业业绩稳定增长，估值合理，股价弹性低，适合长期投资。

新材料

• 新型功能材料、先进结构材料和高性能复合材料三大行业均出现大幅上涨。
• 半导体材料和石墨/晶体板块涨幅居前，工程塑料板块表现良好。

3. 投资组合

• 累计表现：自2015年10月8日建立投资组合以来，累计上涨28.62%，仅次于创业板指数。
• 本周表现：投资组合上涨8.15%，主要得益于新能源汽车产业和信息技术产业的上涨。
• 持仓结构：投资组合中各股票持仓比例均为10%，未进行本周调仓。

4. 投资建议

• 关注产业：新能源汽车、生物、节能环保、信息技术等产业。
• 估值优势：新能源汽车产业PE最低，生物产业PEG最低，估值相对合理。
• 投资机会：如果下周震荡调整，生物产业具有防守功能；信息技术产业受益于世界互联网大会召开，有阶段性机会。

图表与数据

• 图1：战略新兴产业在各板块的上市公司数量分布。
• 图2：战略新兴产业在各板块的上市公司总市值分布。
• 图3：各产业的上市公司数量分布，新一代信息技术产业占比超过1/3。
• 图4：各产业的上市公司总市值分布，新一代信息技术产业市值占比最高。
• 图5：战略新兴产业指数走势弱于创业板，强于其他板块。
• 图6-9：市盈率、市净率、市销率及资金流入净额等数据。
• 图10-18：各产业的PMI、市场表现及行情走势。
• 图39：投资组合累计表现。

研报与相关资料

• 近期研报：包括《中国制造2025产业生命周期》和《净利润增速下滑，四季度有望好转——A股2015年三季报业绩分析》等。
• 研究报告：浙商证券研究所提供了多个行业研究报告，涵盖新能源汽车、信息技术、生物、高端装备等产业。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身情况独立评估，考虑投资目的、财务状况和特定需求。
• 报告中所列信息和建议可能发生变化，投资者需注意风险。