20241117-浙商证券-主动量化周报_强美元下的蓄力_备战12月_13页_934kb

证券研究报告核心观点总结：

• 美元攻防转换：当前美元指数大幅走强，受特朗普政策及通胀数据支撑，但后期降息预期已下修，或将进入震荡期，美元强交易接近尾声。
• 港股布局时点分析：强美元环境影响显著，推动外资主导的港股跌幅较大，随着美元走弱预期强化，港股有望率先反弹，机会出现。
• A股风格转变：A股经历阶段性调整，短期资金推动小盘股上涨，但由于分化叠加政策预期回暖（如地产刺激），后续或转向大盘风格。
• 行业结构建议：财政政策发力将重点利好地产和消费行业，支持性政策持续落地，地产估值修复机会值得关注；科技、商品表现中性。
• 风险提示：模型失效、汇率波动、政策不及预期为主要风险，投资需谨慎。
• 投资建议：关注恒生科技ETF、房地产ETF及由财政政策发力带来的大盘股机会。