20230109-上海证券-电子行业周报_美股半导体集体反弹_芯片需求有望逐渐走出底部迎来复苏_12页_1mb

电子行业周报总结（2023年01月09日）

核心内容概述

本周（2023年01月02日至01月06日），A股电子行业整体表现优于市场基准指数，申万电子指数上涨2.16%，但板块排名仍位于申万33个子行业第23位。光学光电子板块表现最佳，涨幅达4.93%，而消费电子板块涨幅最小，仅0.09%。部分个股表现突出，如艾比森（25.89%）、金溢科技（22.44%）等，而立讯精密（-9.13%）、万润科技（-8.13%）等则表现不佳。

主要观点

1. 行业展望：2023年电子行业有望迎来反弹复苏，但结构性机会仍大于板块性机会。
2. 投资方向：提出“新安全新制造”与“待复苏谋创新”两大投资方向。
   • 新安全新制造：聚焦于半导体设备、材料与零部件国产替代，推荐万业企业、和林微纳、富创精密，关注振华科技、烽火电子、景嘉微等受益于国产大飞机量产交付的公司。
   • 待复苏谋创新：关注BMS、IGBT+SiC、VR/AR+IOT等受益于需求复苏和科技创新的细分赛道，推荐赛微微电、中颖电子、必易微、闻泰科技、时代电气、灿瑞科技、帝奥微、中科蓝讯、恒玄科技等。

关键信息

行业动态

• 美国消费电子展（CES）：2023年CES在拉斯维加斯开幕，展示消费电子尖端科技，吸引全球3000多家参展商。
• 中国Chiplet标准发布：中国发布《小芯片接口总线技术要求》团体标准，有助于突破先进制程工艺限制。
• 台湾“台版芯片法”：台湾“经济部”将在半年内完成适用门槛子法制定，鼓励半导体研发与设备投资。
• 美国芯片法案：已推动2000亿美元民间投资，涉及32座晶圆厂，有助于提升美国半导体制造能力。
• 韩国税收减免政策：计划对芯片和科技投资提供最高35%的税收减免。
• 印度IT硬件制造激励：拟将预算提高至2000亿卢比，鼓励MacBook、iPad等产品制造。
• 中国汽车销量：2022年全年汽车销量2675.7万辆，新能源车销量达900万辆，预计2023年总销量增长3%。

公司动态

• 立讯精密：回应苹果砍单传闻，未透露具体信息。
• 高通：发布骁龙卫星通信技术，与铱星通信公司合作。
• 英伟达与富士康：合作开发基于DRIVE Orin的自动驾驶平台。
• 京泉华：2022年净利润预增527%-678%，受益于新能源行业增长。
• 上海合晶：拟科创板IPO，募资15.64亿元用于半导体硅外延片项目。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧，可能影响部分企业的经营。
2. 下游终端需求不及预期，可能导致产业链公司业绩波动。
3. 国产替代进程不及预期，可能对国内企业业绩形成压力。

投资建议

• 推荐关注半导体设备与零部件国产替代平台型企业，如万业企业、和林微纳、富创精密。
• 关注受益于国产大飞机量产交付的核心供应商，如振华科技、烽火电子、景嘉微。
• 聚焦BMS、IGBT+SiC、VR/AR+IOT等细分赛道，推荐赛微微电、中颖电子、必易微、闻泰科技、时代电气、灿瑞科技、帝奥微、中科蓝讯、恒玄科技等。

分析师信息

• 陈宇哲：SAC编号 S0870521100002
• 席轩耀：SAC编号 S0870522070001
• 联系人：马永正（SAC编号 S0870121100023）、潘恒（SAC编号 S0870122070021）

投资评级体系

• 股票投资评级：包括买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：包括增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

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