20160104-渤海证券-通信行业周报_新年伊始_逢低吸纳高增长个股_16页_821kb

通信行业周报总结

核心内容

2016年新年伊始，通信行业整体呈现震荡走势，但部分个股表现突出。分析师齐艳莉认为，通信板块具备高增长潜力，建议投资者逢低吸纳，并重点关注4G产业链和移动通信互联设备等子行业。

主要观点

• 行业走势：本周通信行业指数下跌0.75%，跌幅小于大盘，显示出较强的抗跌能力。中小板聚集的通信板块基本保持平盘，而部分个股如烽火电子、佳创视讯、辉煌科技和天泽信息涨幅超过10%，表现出强劲的市场表现。
• 估值情况：截至12月31日，BH通信板块TTM估值为69.83倍，相对于全体A股估值溢价率为346%。短期内估值震荡，但长期仍有增长空间。
• 投资策略：建议投资者在谨慎的前提下，关注具有确定性增长的行业，如4G产业链和移动通信互联设备。推荐股票池包括胜利精密、硕贝德、新海宜和金龙机电。

关键信息

1. 行业要闻

政策动态

• 新版电信业务分类目录将施行：自2016年3月1日起实施，细化了IP电话、蜂窝移动通信业务、卫星通信业务等，推动市场开放，支持民营资本开展基础电信业务。
• 量子通信纳入“十三五”规划：量子通信技术被列为国家战略，预计2016年将实现规模发展，应用领域包括国防、金融、政务等。
• 5G技术发展：工信部计划在2016年推进5G技术试验和商用牌照发放的前期研究，预计2020年实现5G商用，5G技术将推动万物互联，提升工业、医疗、交通等行业效率。

运营动态

• 无人驾驶或成CES展会焦点：预计2016年CES展会上将展示自动驾驶技术，麦肯锡预测到2025年无人驾驶汽车可产生2000亿至1.9万亿美元的产值。
• 中企首次承建跨大西洋海缆系统工程：华为海洋承建的项目金额约2亿美元，预计2017年底完工。
• 虚拟运营商两年试点结束：试点企业已基本实现运营收支平衡，部分企业采取控制成本策略，等待新政策出台。
• 江苏第三批宽带接入民营试点获批：亨通光电等五家企业获得试点资格，试点范围扩大至苏州、无锡、常州三市。

设备动态

• 高分四号卫星发射成功：具备高分辨率光学和红外成像能力，将提升我国天基对地遥感观测能力。
• 中科大量子信息研究再获突破：六光子GHZ态保真度高达88.4%，对量子通信、计算和物理研究有重大意义。

2. A股上市公司主要公告

• 振芯科技：经营范围扩大，涉足电子与智能化工程。
• 汇源通信：拟通过资产置换和发行股份收购通宝莱和迅通科技，交易金额合计32.75亿元。
• 大富科技：控股子公司获准在新三板挂牌，有利于提高股份流动性。
• 硕贝德：取得两项专利证书，有助于提升核心竞争力。
• 宜通世纪：中标中国移动施工服务采购，中标份额为12.05%。
• 中兴通讯：拟投资40亿元建设长沙基地项目，聚焦智慧城市、5G、物联网等领域。
• 烽火通信：拟出资2.5亿元设立微电子公司，提升通信设备制造领域竞争力。
• 金亚科技：拟转让两子公司股权，金额合计9800万元。
• 达华智能：拟投资6000万元参设投资基金，推动战略转型。
• 亨通光电：获批江苏省第三批宽带接入试点，拓展至无锡、常州。
• 中威电子：视频智能技术将应用于视频刑侦领域。
• 天泽信息：发行股份购买远江信息100%股权，交易价格10亿元。
• 通光线缆：中标国家电网采购项目，金额3608万元。
• 邦讯技术：正在开发智能手表，拓展业务领域。
• 吴通控股：全资子公司获中铁网广告位中商人资格。
• 高新兴：预中标4183万元平安立山安防工程BOT项目。
• 努比亚：获苏宁润东19.3亿元入股，股权结构将调整。

投资建议

• 重点推荐个股：胜利精密、硕贝德、新海宜、金龙机电，建议增持。
• 关注行业：4G产业链、移动通信互联设备，具有确定性增长潜力。
• 投资策略：在整体震荡中，选择高增长个股进行配置，保持一定仓位，同时结合盘面热点进行短线操作。

风险提示

• 通信板块估值较高，需关注市场波动风险。
• 5G技术发展尚处于前期研究阶段，实际商用时间可能受政策和市场因素影响。
• 虚拟运营商试点结束，部分企业可能面临政策不确定性。