20220524-大越期货-贵金属早报_20页_707kb

贵金属早报-2022年5月24日总结

核心内容概览

本报告为2022年5月24日的大越期货贵金属早报，涵盖黄金与白银的市场分析、基本面数据、持仓信息及未来预期。整体市场情绪呈现中性偏多，金价受美元回落及通胀预期支撑走强，而银价则受避险需求减弱及紧缩预期影响波动。

主要观点

黄金市场分析

• 基本面：欧央行紧缩预期加强，美元回落，金价小幅走高。美国及欧洲股市上涨，国际油价上升，美债收益率上涨，但整体市场对经济的悲观预期有所缓和。
• 价格表现：COMEX黄金期货上涨0.54%，报1852.1美元/盎司；沪金2206微跌0.09%，报397.16元/克。
• 技术面：金价位于20日均线下方，盘面偏空。
• 主力持仓：主力净持仓多，多头增加，偏多。
• 预期：美元继续回落，金价有望回升；今日关注欧美PMI数据、美国新屋销售及美联储和欧央行讲话。
• 逻辑：美联储加息进程坚定，紧缩预期升温，金价或受压制；但地缘政治影响减弱，能源制裁及通胀预期支撑金价。
• 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情大范围蔓延。

白银市场分析

• 基本面：美元回落，银价冲高回落，受地缘政治及能源制裁影响，供应紧张担忧支撑银价。
• 价格表现：COMEX白银期货上涨0.47%，报21.775美元/盎司；沪银2206下跌0.29%，报4757元/千克。
• 技术面：银价位于20日均线下方，盘面偏空。
• 主力持仓：主力净持仓空，净空小幅回落，多空持仓均增加，偏空。
• 预期：银价跟随金价回升，但需关注避险情绪变化及紧缩预期对银价的压制。
• 逻辑：对俄制裁维持避险需求，支撑银价；但紧缩进程推动银价回落仍是主要逻辑。
• 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情大范围蔓延。

关键信息

市场动态

• 美元指数盘中下跌超1%，创近四周新低，人民币小幅升值。
• 沪金2206在393-400区间操作，沪银2206在4700-4950区间操作。
• 黄金ETF持仓小幅增加，白银ETF持仓保持稳定。

指标与数据

今日关注事件

• 07:30 美国堪萨斯联储主席乔治发表讲话
• 08:30 日本5月服务业、制造业、综合PMI初值
• 15:15 法国5月制造业、服务业、综合PMI初值
• 15:30 德国5月制造业、服务业、综合PMI初值
• 16:00 欧元区5月制造业、服务业、综合PMI初值
• 16:30 英国5月制造业、服务业、综合PMI初值
• 18:00 英国央行副行长伍兹发表讲话
• 18:45 欧洲央行管委维勒鲁瓦就金融包容性发表讲话
• 21:45 美国5月Markit制造业、服务业、综合PMI初值
• 22:00 美国4月新屋销售、美国5月里士满联储制造业指数
• 次日00:20 美联储主席鲍威尔发表欢迎词
• 次日01:30 英国央行委员滕雷罗发表讲话
• 次日02:00 欧洲央行行长拉加德致开幕词

图表与数据来源

• 新冠疫苗完全接种率：显示全球接种进展，影响市场对经济复苏的预期。
• 伦敦金现与美元指数：金价与美元指数呈负相关，美元回落支撑金价。
• 伦敦银现与美元指数：银价同样受美元指数影响，走势与金价相似。
• 内外盘金银现货比：反映内外盘价格差异及市场情绪。
• 美债十年期收益率：上涨7个基点至2.856%，显示市场对通胀的担忧。
• 沪金持仓：净多小幅回升，多头增加，空头减少。
• 沪银持仓：净空小幅回落，多空持仓均增加。
• SPDR黄金ETF持仓：小幅增加，显示机构对黄金的配置意愿。
• 白银ETF持仓：保持稳定，市场情绪未明显变化。

总结

整体来看，5月24日贵金属市场在美元回落及通胀预期支撑下呈现温和上涨趋势，但需警惕地缘政治及紧缩政策对市场的潜在冲击。黄金和白银均受到避险情绪及通胀预期的影响，但白银受风险偏好变化影响较大，波动性更高。投资者应关注欧美PMI数据、新屋销售及央行讲话，以判断未来走势。