20180513-新时代证券-环保行业研究周报_黑臭水体及固废整治专项行动启动_水环境及危废板块景气度提升_12页_996kb

黑臭水体及固废整治专项行动总结

核心观点

行动启动与背景

• 黑臭水体整治专项行动：2018年5月7日启动，首批督查组已抵达现场，覆盖8个省份20个城市，历时15天，后续将分三批对全国36个重点城市及部分地级城市开展督查，确保2020年完成“水十条”治理任务。
• 清废行动2018：5月9日启动，对全国372个固体废物堆存点位进行摸排，发现208个存在问题，其中24个被挂牌督办，7市政府被集中约谈。

政策影响与行业前景

• 政策强化：两项行动均是对之前环保政策的延续与强化，体现环保督查“回头看”和持续高压态势。
• 水环境板块：作为环保PPP主战场，未来市场空间进一步释放，建议关注碧水源、博世科等民营环保龙头。
• 危废行业：因违法乱排现象被重点打击，行业“供不应求”局面凸显，建议关注东江环保等产能扩张迅速的龙头企业。
• PPP规范化：推动行业由“重建设”向“重运营”转变，利好民营环保企业，尤其是具备技术、品牌和规模优势的公司。
• 融资环境改善：央行定向降准释放4000亿元增量资金，利好以创业板为主的民营环保公司。

市场行情回顾

• 行业表现：上周环保与公用事业板块上涨1.17%，但跑输沪深300指数1.43个百分点。
• 个股表现：表现最好的五只个股为环能科技（+14.21%）、开能环保（+13.10%）、格林美（+8.64%）、科达洁能（+7.85%）、海峡环保（+7.58%）。
• 细分板块涨跌：大气处理（+1.63%）、固废（+1.62%）、环境监测及设备（+0.29%）小幅上涨；水处理（-0.58%）、节能（-0.62%）、土壤（-1.16%）略有下跌。

行业动态与最新政策

• 土壤污染详查：进入关键期，三部门联合推进，确保年底前完成任务。
• 大气污染防治：栗战书强调以法治手段治理污染，推动蓝天保卫战。
• 排污收费制度废止：生态环境部废止相关文件，实施环保税，标志着环保政策向法治化迈进。
• 长江经济带“三线一单”编制：推进生态环境分区管控体系，确保绿色发展。
• 打击非法倾倒：专项行动从5月9日持续至6月底，全国共组成150个督查组，重点排查固体废物非法转移倾倒问题。

重点推荐标的

建议布局的六大细分领域

1. 工业环保：关注大气治理（如龙净环保）及危废治理（如东江环保）。
2. 环保PPP：受益于规范化与政策支持，推荐碧水源、启迪桑德。
3. 再生资源：建议关注中再资环，因其具备渠道与资产优势。
4. 环境监测：因环保税与排污许可制度推动，建议关注盈峰环境。
5. 水环境治理：市场空间大，推荐博世科及洪城水业。
6. 清洁能源：受益于北方清洁取暖率提升，推荐联美控股。

风险提示

• 政策推进不及预期，可能影响行业增长与公司业绩。

重大公司公告统计

• 中标与合作：盈峰环境、雪迪龙、中原环保、东方园林、高能环境等公司中标多项环保项目。
• 投资者活动：多家公司参与投资者接待日，提升市场关注度。
• 工商变更与增资：如格林美与北汽集团战略合作、云投生态获得委托贷款等。
• 人事变动：如永清环保、天壕环境等公司高管辞职。
• 财务问题：凯迪生态面临流动资金紧张与债务问题。

结论

本次专项行动强化了环保政策的执行力，推动水环境与固废行业景气度提升，同时促进PPP规范化发展，为民营环保企业带来发展机遇。建议关注具备技术、规模及政策受益的龙头企业，如碧水源、启迪桑德、盈峰环境、博世科、联美控股等。