因子：小盘风格占优，技术类因子表现优秀-240624-招商证券-14页_928kb

报告总结：2024年06月24日金融工程因子周报

市场表现回顾

过去一周，主要市场指数普遍下跌，包括沪深300、上证综指、深证成指等均录得较大跌幅。行业方面，通信、电子等行业表现相对较好，而综合金融、传媒等行业表现较弱。年初至今，市场整体仍面临压力，反弹有限。

因子表现分析

本报告重点跟踪了各类因子，过去一周，小盘风格占优，流通市值的对数因子表现良好，其行业中性多空组合收益达到0.93%。成长性和价值性因子无明显分化，但技术类因子如ILLIQ_20D和平均换手率排名前列，整体量价类因子表现突出。此外，不同时间周期的因子排名显示，技术类和波动相关因子持续强劲。

大类风格因子及估值

过去一周，价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模六大风格因子的行业中性多空组合收益分别为-0.57%、-0.98%、0.19%、0.14%、-0.55%和0.93%。截至2024年6月21日，这些因子的估值分位水平为：价值最低（99.24%分位）、反转和规模较低，情绪类估值最高。整体显示，技术因子和反转因子优势明显。

量化基金表现

公募量化基金过去一周表现：沪深300指数增强基金平均超额收益0.36%，中证500指数增强被0.62%，中证1000指数增强0.32%。年初至今，相关基金的平均超额收益分别为1.23%、3.46%和4.88%，显示情绪和量价类因子贡献。

风险提示：本报告基于历史数据，市场环境变化可能导致模型失效，投资需谨慎。

总结字数约为498字。