20160913-兴业证券-晨会纪要_13页_1mb
报告摘要
市场数据与行业观点总结
核心内容概览
本文档提供了当前国内市场、周边市场、主要商品期货、外汇商品以及多个行业的投资分析与建议，重点分析了不同行业和资产的表现，并结合市场趋势对部分公司进行了投资评级和推荐。
国内主要市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3022 | -1.8 | -1.6 | -8.3 |
| 深证成指 | 10462 | -2.8 | -2.2 | -10.0 |
| 创业板指 | 2146 | -2.6 | -1.7 | -13.9 |
| 中小板指 | 6732 | -2.9 | -2.2 | -12.6 |
| 沪深 300 | 3263 | -1.7 | -1.7 | -6.0 |
| 中证 500 | 6292 | -2.8 | -1.6 | -9.9 |
整体来看，国内主要市场指数均呈现下跌趋势，其中创业板指和中证500的跌幅较大，而沪深300跌幅相对较小。
表现最好的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 休闲服务 | 5830 | -0.9 | 1.8 | -12.2 |
| 房地产 | 4848 | -1.2 | -1.3 | -11.5 |
| 银行 | 3192 | -1.4 | -2.2 | -1.1 |
| 公用事业 | 2900 | -1.8 | 0.0 | -10.4 |
| 非银金融 | 1684 | -1.9 | -1.6 | -6.8 |
休闲服务和房地产行业表现相对较好，尽管仍有小幅下跌，但跌幅小于其他行业。
表现最差的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 3575 | -4.2 | -4.5 | 1.7 |
| 计算机 | 4995 | -3.5 | -2.8 | -19.4 |
| 综合 | 3460 | -3.4 | -2.1 | -7.5 |
| 国防军工 | 1553 | -3.2 | -2.6 | -11.8 |
| 商业贸易 | 4673 | -3.1 | -3.5 | -13.8 |
计算机、有色金属、综合、国防军工和商业贸易行业表现较差，跌幅较大，尤其是计算机行业。
主要周边市场表现
| 市场 | 当前指数 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 23291 | -3.4 | -1.5 | 9.2 |
| 恒生红筹 | 3925 | -3.9 | -2.1 | 0.3 |
| 日经 225 | 16673 | -1.7 | -2.1 | -9.6 |
| 道琼斯 | 18325 | 1.3 | -0.9 | 6.9 |
| 标普 500 | 2159 | 1.5 | -1.0 | 7.3 |
| 纳斯达克 | 5212 | 1.7 | -0.7 | 6.3 |
| 德国 DAX | 10432 | -1.3 | -2.3 | 1.4 |
| 法国 CAC | 4440 | -1.1 | -2.2 | -1.8 |
| 富时 100 | 6701 | -1.1 | -2.6 | 10.0 |
周边市场中，道琼斯和标普500表现较好，而富时100和恒生红筹跌幅较大。
主要商品期货表现
| 商品 | 收盘价 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX 原油 | 46 | 0.392 | 15.150 | 24.251 |
| 布伦特原油 | 406 | 0.000 | 12.336 | 14.908 |
| LME 铜 | 4,631 | 0.000 | -6.426 | -1.248 |
| LME 铝 | 1,576 | 0.000 | 0.800 | 4.963 |
| LME 锌 | 2,292 | 0.000 | 27.192 | 42.626 |
| LME 铅 | 1,898 | 0.000 | 2.957 | 6.452 |
| LME 镍 | 10,355 | 0.000 | 18.073 | 17.404 |
| LME 锡 | 19,240 | 0.000 | 14.694 | 32.097 |
| COMEX 黄金 | 1,331 | -0.255 | 6.394 | 25.516 |
| COMEX 白银 | 19 | -0.996 | 23.630 | 38.698 |
| CBOT 大豆 | 966 | -1.454 | 8.175 | 11.806 |
| CBOT 玉米 | 340 | -0.220 | -6.717 | -5.024 |
| ICE11 号糖 | 21 | 0.628 | 36.884 | 36.884 |
商品期货市场整体呈现震荡，部分商品如LME锌、LME锡、COMEX黄金和COMEX白银表现较好，而CBOT玉米表现较差。
主要外汇商品表现
| 外汇 | 收盘价 | 1日变动 | 5日变动 | 本年变动 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 95.1432 | -0.2 | -0.7 | -3.7 |
| 美元-人民币 | 6.6801 | 0.2 | 0.0 | 2.2 |
| 美元-日元 | 101.9300 | -0.7 | -1.4 | -14.7 |
| 欧元-美元 | 1.1235 | 0.1 | 0.8 | 3.7 |
| 英镑-美元 | 1.3335 | 0.5 | 0.2 | -9.4 |
美元指数和美元-日元下跌较多，欧元-美元和英镑-美元略有上涨。
行业观点与投资建议
交通运输行业
- 春秋航空：推出股权激励方案，激发中层积极性，维持高效率运营。
- 投资建议：维持“买入”评级，预计16-17年EPS为1.95、2.47元，对应PE为23、19倍。
- 风险提示：经济转型失败、空难、恐怖袭击等不确定事件。
TMT行业
- 中科金财：与相关政府/国企合作成立国富金财，推进科技金融战略。
- 投资建议：预计2016-2018年EPS分别为0.70元、0.92元、1.20元，给予“增持”评级。
- 风险提示：金融资产交易平台推进不及预期。
银行行业
- 银行理财产品：本周预期收益率整体下跌，其中2个月理财产品跌幅最大。
- 投资建议：持续推荐核心城市地产股，如保利地产、北京城建等。
- 风险提示：监管政策超预期变化、银行信贷资产信用风险暴露。
房地产行业
- 业绩大幅增长：公司发布2016年半年度报告，实现营收9922.85万元，同比增长3.45%；归母净利润4.32亿元，同比增长2864.71%。
- 投资建议：维持“买入”评级，推荐保利地产、北京城建、光明地产等。
- 风险提示：销售回升幅度不及预期。
电力设备及新能源行业
- 台海核电：斩获宁德5号、6号机组冷却剂管道大单，预计中标额为2.5亿元。
- 投资建议：预计公司16-18年EPS分别为1.36、1.85、2.14，给予“增持”评级。
- 风险提示：核电安全风险、政策低于预期风险。
食品饮料行业
- 茅台：中秋旺销，计划外供应稳定批发价，春节涨价可期待。
- 投资建议：推荐贵州茅台、泸州老窖、五粮液。
- 风险提示：经济增速继续放缓、消费持续下滑。
其他行业观点
- 波动加大：建议投资者保持耐心，等待投资价值出现。
- PPP模式：不是庞氏，而是有效解决资金错配和效率问题的模式，推荐美晨科技、铁汉生态、苏交科、神州长城。
新股信息
| 代码 | 简称 | 发行数量（万股） | 发行价（元） |
|---|---|---|---|
| 002813 | 路畅科技 | 3000.00 | - |
| 603777 | 来伊份 | 6000.00 | - |
| 600926 | 杭州银行 | 26175.00 | - |
| 002815 | 崇达技术 | 5000.00 | - |
| 603421 | 鼎信通讯 | 4340.00 | - |
| 603887 | 城地股份 | 2460.00 | 12.13 |
| 601500 | 通用股份 | 17491.91 | 4.92 |
| 603189 | 网达软件 | 5520.00 | 7.26 |
| 300534 | 陇神戎发 | 2167.00 | 13.64 |
| 603067 | 振华股份 | 5500.00 | 6.13 |
| 002812 | 创新股份 | 3348.00 | 23.41 |
投资评级说明
| 投资评级 | 相对大盘涨幅 |
|---|---|
| 买入 | 大于15% |
| 增持 | 5%~15% |
| 中性 | -5%~5% |
| 减持 | 小于-5% |
机构销售经理联系方式
- 上海地区：罗龙飞、盛英君、杨忱、王政、冯诚、顾超、胡岩、王立维等
- 北京地区：朱圣诞、郑小平、肖霞、刘晓浏、吴磊、何嘉等
- 深圳地区：朱元彧、李昇、杨剑、邵景丽、王维宇等
- 海外地区：刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、曾雅琪、赵新莉等
法律声明
- 本报告仅供兴业证券客户使用。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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