量化分析报告：择时雷达六面图：流动性弱化-20231118-国盛证券-23页_1mb

择时雷达六面图分析概要：流动性弱化

综合评价

国盛金工量化择时模型综合六大维度（宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标）得出当前权益市场综合打分为227分（-5至5分制），维持看多观点。

各维度分析

• 流动性：
  M2同比-GDP发出看多信号，但M1同比、M1-PPI剪刀差发出看空信号，综合为弱看空。

• 经济面：
  发电量同比看多，PMI小幅下行看空，库存周期处于主动补货区间看多，通胀CPI位于低位看多，综合看多。

• 估值面：
  中证800 PE中位数、股息率、PB、股息率处于底部区域，估值指标显示股票性价比较高，股权风险溢价下行，DCF和AIAE模型均看多，强势看多。

• 资金面：
  杠杆资金呈现上升趋势看多，新增开户无明显变化，综合为看多。

• 技术面：
  尽管均线排列被破坏且均线距离看空，但布林带、RSI、量价综合指标等均在高位维持看多信号，综合看多。

• 情绪面：
  成交热度、行业分歧度、认购认沽成交比率和SKEW指标均指向看多，情绪面明显看多。

结论与风险

• 报告维持看多观点，认为尽管流动性存在弱化，但其他因素（经济面、估值、资金和情绪）强化看多判断。
• 风险提示：模型预测基于历史数据，市场环境突变可能导致结果失效。