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转债市场一周回顾 (2024/07/01-2024/07/05) 总结

转债市场表现

本周转债市场整体下跌，社服、建筑装饰、轻工制造行业涨幅居前，分别达447%、287%、259%；美容护理、国防军工、电子行业跌幅居前，分别达-317%、-252%、-191%。转债绝对价格中位数为11117元。

转股溢价率与占比变化

• 转股溢价率：平价在70以下、80-90、120-130的转债溢价率平均值扩大，90-100、110-120、120-130区间的涨幅变动较大。
• 分类占比：70-80、100-110、120-130和130以上价格区间的转债占比变动不显著，而70元以下占比明显提升，90-100、110-120价格区间的占比减少。

经典策略表现

周内策略收益率分化明显，偏股型策略和平衡型策略表现不佳，收益率分别为-114%和-170%，而偏债型策略和低价策略显著修复，收益率分别为459%和453%，双低策略表现亦有217%。

新债发行情况

本周共有6家公司公告转债发行计划，合计拟募资规模8914亿元。发行方式多为优先配售与网上定价、网下配售结合，期限为6年。本周通过审批、股东大会的公司分别有2家、3家，另有1家为董事会预案阶段。

特殊事件

• 本周3只转债进入转股与赎回期。
• 亚药转债提议下修，并于本周生效。

风险提示

一周回顾需关注转债短期回调风险及大盘流动性风险。