消费行业消费升级专题之生活健康篇：小“套”路，大产业-20180915-安信证券-31页-2mb

小“套”路，大产业—消费升级专题之生活健康篇总结

核心内容

避孕套产业作为健康与性教育的重要组成部分，近年来在中国市场呈现出快速增长的趋势。中国是全球最大的避孕套消费国，2017年使用量突破100亿只，年增长率达15%，人均年消费近20只，市场空间预计可达到数百亿。该行业仍处于成长期，未来增长潜力巨大。

主要观点

1. 行业背景与发展历程
   避孕套起源于古埃及，现代避孕套发展于17世纪英国。随着科技的进步，避孕套的材质、功能和安全性不断优化，成为预防性传播疾病（如艾滋病）和避孕的重要工具。正确使用可降低艾滋病感染概率至99.9%，淋病感染概率至85%。

2. 行业增长驱动因素

   • 低结婚率与生育率：适婚人群结婚率与生育率下降，推动了安全避孕需求。
   • 性观念开放：年轻群体性需求增加，避孕与性健康成为刚需。
   • 避孕药副作用明显：避孕药存在内分泌紊乱、月经不调等副作用，避孕套作为无副作用的物理避孕方式，更受消费者青睐。
   • 性传播疾病防治需求上升：中国是艾滋病高发地区之一，安全套成为预防传播的重要工具。
   • 市场规范化：政策鼓励行业发展，市场逐步从无序走向规范，为行业健康发展奠定基础。

3. 国内外品牌对比

   • 国外品牌优势：Durex、冈本、杰士邦等占据国内60%以上市场份额，以其高品质、品牌影响力和用户体验占据优势。
   • 国产品牌突破：诺丝科技、兰州科天、倍力乐等通过技术创新和差异化策略，逐步打破国外品牌的垄断。例如，兰州科天推出中国首款0.01mm水性聚氨酯避孕套，倍力乐推出烯薄避孕套，使用石墨烯提升性能，中川001则突破日本品牌在超薄领域的主导地位。

4. 国产品牌发展趋势

   • 品牌定位与文化塑造：国产品牌需树立清晰的品牌定位，如大象安全套以年轻化、娱乐化风格吸引消费者。
   • 用户体验导向：产品设计应以用户为中心，提升舒适度与安全性，如超薄、水溶性等。
   • 营销创新：国产品牌需加强互联网营销，增强用户参与感，如大象通过虚拟贩卖机和直播展示产品，提升品牌影响力。
   • 线下渠道优化：注重线下销售体验，通过“品牌营销+渠道分销捆绑”等模式提升客户粘性。

关键信息

• 市场规模：中国避孕套年使用量从2014年的71亿只增长至2017年的100亿只，预计2024年年复合增长率约为12%，市场规模将达数百亿。
• 产品特性：避孕套按厚度、形状、材质等分类，其中超薄型最受欢迎，占比达56%。水性聚氨酯避孕套相比乳胶材质更薄、更亲肤，且避免过敏问题。
• 行业壁垒：避孕套作为二类医疗器械，受到严格监管，质量、安全性、创新研发是行业发展的关键。
• 政策支持：国家出台多项鼓励政策，如《中华人民共和国增值税暂行条例》规定避孕套免征增值税，推动行业规范化发展。
• 消费者偏好：23~28岁为线上避孕套消费主力，男性为主力购买人群，注重品牌与体验，部分女性更关注避孕药与排卵试纸等。

风险提示

• 行业竞争加剧
• 行业增长不及预期
• 政策不确定性风险

国内品牌发展建议

1. 品牌建设：建立清晰的品牌文化与定位，提升辨识度与消费者认知。
2. 产品创新：注重用户体验的研发思维，推出更具特色的产品，如超薄、水性聚氨酯、石墨烯等。
3. 营销策略：利用互联网思维，加强用户参与与互动，如直播、短视频、跨界营销等。
4. 渠道优化：注重线下渠道的体验与销售优化，提升客户粘性与品牌忠诚度。
5. 质量提升：借鉴国际品牌质量标准，提升产品安全性与性能，增强消费者对国货的信心。

行业未来展望

随着中国消费升级和健康意识的提升，避孕套市场将更加注重品质与体验，国产品牌有望通过技术突破、品牌塑造和营销创新，打破国外品牌的垄断，占据更大市场份额。行业仍处于成长期，未来发展潜力巨大。