烟台中宠食品股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月16日报送）_500页_5mb

烟台中宠食品股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

烟台中宠食品股份有限公司（以下简称“中宠股份”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）2,500万股，发行后总股本为10,000万股，拟在深圳证券交易所上市。公司主营业务为宠物食品的研发、生产和销售，产品涵盖零食和主粮，包括鸡肉、鸭肉、牛肉等十余种系列，共1,000余个品种。公司产品主要销往全球30多个国家和地区，其中境外销售收入占比高达86.90%（2016年），海外市场竞争加剧及贸易壁垒是主要风险之一。

公司控股股东为烟台中幸生物科技有限公司，持股比例为40.62%，实际控制人为郝忠礼、肖爱玲夫妇，合计持股60.79%。其他主要股东包括和正投资（32.03%）、日本伊藤（17.55%）等。

主要观点

股份锁定及减持承诺

• 控股股东烟台中幸：锁定期为36个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 实际控制人郝忠礼、肖爱玲：锁定期为36个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 第二大股东和正投资：锁定期为12个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 其他股东（日本伊藤、香港Vintage、北远创投、烟台源金）：锁定期为12个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价。
• 董事伊藤范和、郝凤云：锁定期为12个月或36个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 实际控制人亲属郝忠信：锁定期为36个月，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。

所有股东如违反上述承诺，违规减持所得将归公司所有，公司有权扣留其现金分红以弥补损失。

稳定股价预案

公司制定了三年内的稳定股价预案，包括：

• 公司回购股份：若股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将在10个交易日内召开董事会审议回购方案，并在2个交易日内公告。回购价格不超过上一个会计年度末经审计的每股净资产。
• 控股股东增持股份：若触发稳定股价条件，控股股东应在10个交易日内提出增持方案，并在5个交易日后实施。增持价格不高于上一个会计年度末经审计的每股净资产。
• 董事、高级管理人员买入股份：若公司及控股股东已采取稳定股价措施仍无法改善股价，董事、高级管理人员应在5个交易日后买入公司股份。买入价格不高于上一个会计年度末经审计的每股净资产。

如公司或相关方未履行稳定股价承诺，将面临公开说明、道歉、扣留分红及限制股份转让等约束措施。

募集资金运用及利润分配政策

• 募集资金将用于提高公司产能、优化产品结构、拓展市场等，符合公司战略发展方向。
• 上市后公司利润分配政策以现金分红为主，原则上每年进行一次现金分红，不低于当年可分配利润的10%。连续三年累计现金分红不少于三年均可分配利润的30%。
• 发行前滚存利润将由新老股东共享，2016年利润分配方案为每10股派2.7元，共派发现金股利2,025万元。

风险提示

• 海外市场拓展风险：公司境外销售收入占比高，存在海外市场竞争加剧、贸易壁垒等风险。
• 原材料价格波动风险：公司主营业务成本中，原材料占比约70%。若价格波动，将直接影响营业成本，且公司持有安全库存，价格大幅下降可能导致存货跌价损失。
• 应收账款回收风险：公司应收账款账面价值较高，存在客户经营困难导致坏账的风险。
• 产品出口风险：美国等主要市场对宠物食品的监管趋严，如FDA的监管政策变化，可能对公司出口造成不利影响。

填补被摊薄即期回报的措施

• 提高日常运营效率、降低运营成本。
• 加强产品研发，提升市场竞争力。
• 优化股利分配机制，提高透明度。
• 提高募集资金使用效率，尽快实现经济效益。

关键信息

• 发行概况：发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数2,500万股，拟在深圳证券交易所上市。
• 股份锁定：不同股东有不同的锁定期，最长为36个月，且在特定情况下自动延长。
• 稳定股价措施：包括公司回购、控股股东增持、董事及高管买入股份等，约束措施包括公开说明、道歉、扣留分红及限制股份转让。
• 利润分配政策：公司重视对股东的回报，实施现金分红，确保分配比例及频率符合规定。
• 风险提示：包括海外市场拓展、贸易壁垒、原材料价格波动、应收账款回收等。
• 公司资质：公司已通过多项国际认证，如HACCP、ISO22000、FDA注册、BRC认证等，产品质量有保障。

附注

• 信息披露承诺：公司及中介机构承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，如存在则依法赔偿投资者损失。
• 财务数据：公司近三年财务数据稳健，盈利能力逐步提升，现金流状况良好。
• 公司治理：公司已建立完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会及独立董事制度，确保公司依法合规运营。

总结

烟台中宠食品股份有限公司是一家专注于宠物食品研发、生产和销售的企业，具有较强的国际市场竞争力。公司拟通过A股上市筹集资金，用于扩大产能、提升产品结构及市场拓展。为保障投资者利益，公司及控股股东、董事、高管均作出股份锁定及稳定股价承诺，如违反承诺，将面临法律后果及财务约束。公司亦承诺实施可持续的利润分配政策，重视对股东的回报，并提示投资者注意海外市场拓展、贸易壁垒、原材料价格波动及应收账款回收等风险。