20240429-财信证券-辊压设备专家_绑定头部电池厂商_3页

纳科诺尔公司2023年年报及2024年一季报显示，公司业绩强劲增长，2023年营收946亿元，同比增长2503%，归母净利124亿元，同比增长933%；2024年一季度营收292亿元，同比增长856%，归母净利488亿元，同比增长1486%。盈利能力稳健，2023年综合毛利率25.21%，净利率13.10%，同比提升；一季度毛利率23.82%，净利率16.71%。公司积极开拓市场，服务宁德时代、比亚迪等国内外知名新能源企业，并进入储能、高分子材料等新领域。研发创新突出，获得省级制造业单项冠军，推出多款新技术设备如固态电池辊压机和钠电池生产设备。投资建议给出买入评级，预计2024-2026年归母净利142/163/184亿元，PE分别为1127/983/870倍，目标价2281元。风险包括行业竞争加剧、人才流失和产品单一等。该报告仅供内部参考，需遵守免责条款。