20210814-安信证券-电力设备_电池厂商竞逐储能赛道_国内储能打出政策组合拳_29页_2mb

文档内容总结

核心内容

本文档围绕2021年8月新能源车、新能源发电和电力设备与工控行业的市场动态、政策支持及投资建议进行分析。主要涉及动力电池厂商在储能领域的布局、国内储能政策的推动、新能源发电与储能的发展趋势、以及电力设备和工控行业的增长前景。

主要观点

1. 新能源车：动力电池厂商竞逐储能赛道

• 政策利好与行业前景：储能赛道因政策支持和市场增长而加速开启，锂电池成本下降和行业景气度提升为储能市场带来爆发节点。
• 技术优势：锂离子电池在循环次数、能量密度等方面具有显著优势，已成为电化学储能的主流技术路线。
• 市场数据：2020年全球储能锂离子电池出货量为27GWh，同比增长58.8%；2021年H1全球储能锂离子电池出货量达18GWh，同比增长80%。
• 国内厂商布局：宁德时代、亿纬锂能、中航锂电、国轩高科等企业积极布局储能，扩大产能，推动行业增长。
• 投资建议：建议重点关注电动车及储能产业链的投资机会，包括锂电铜箔、隔膜、碳酸锂、锂电设备、具备长期竞争力的标的等。

2. 新能源发电：国内储能打出政策组合拳

• 政策支持：国家发改委和国家能源局发布多项政策，鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰储能能力，以增加并网规模。
• 配比要求：超过电网企业保障性并网以外的规模初期按15%挂钩比例配建调峰能力，20%以上优先并网。
• 市场预测：预计2025年国内新型储能装机规模有望达50GW以上，相比2020年末增长近20倍。
• 行业动态：光伏装机保持增长，户用光伏装机占比显著提升，预计下半年行业景气度继续提升。
• 投资建议：重点推荐一体化组件和胶膜环节，以及储能系统集成和逆变器企业，如阳光电源、锦浪科技、固德威、派能科技等。

3. 电力设备与工控：碳中和带来转型机遇，工控国产化替代加速

• 行业增长：低压电器市场未来五年CAGR约为7.5%，受益于工业复苏和新能源发展。
• 政策推动：国网2021年计划完成电网投资4730亿元，推动清洁能源发展和新型储能应用。
• 工控趋势：工控国产化替代加速，本土品牌产品在细分领域表现突出，重点推荐汇川技术、麦格米特、信捷电气等。
• 投资建议：重点推荐低压电器国产替代企业、清洁能源相关企业及工控领域龙头。

关键信息

储能市场

• 技术路线：锂离子电池是当前电化学储能的主流技术路线，成本下降显著。
• 国内增长：2021年H1我国储能锂离子电池出货量为11GWh，同比增长100%。
• 政策支持：国家发改委和国家能源局推动储能行业发展，提升峰谷电价价差，鼓励市场化参与调峰资源建设。

新能源发电

• 光伏装机：2021年1-6月光伏新增装机13.01GW，同比增长28.2%；6月户用光伏新增装机1728.6MW，同比增长225%。
• 出口数据：2021年5月光伏组件出口量8.36GW，同比增长37.7%；6月出口金额173.9亿元，同比增长34.1%。
• 风电发展：预计全年风电新增装机容量达50GW，下半年有近40GW市场空间。

电力设备与工控

• 低压电器市场：未来五年CAGR约为7.5%，受益于工业复苏和新能源投资。
• 电网投资：2021年国网计划完成电网投资4730亿元，推动清洁能源和新型储能发展。
• 工控国产化：本土品牌产品在工控领域加速替代进口产品，提升市场份额。

重点推荐股票

• 新能源车与储能：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、科达利、法拉电子、隆基股份、晶澳科技、阳光电源、福斯特、德方纳米、星云股份、派能科技、锦浪科技、固德威、永福股份、科士达。
• 新能源发电：天合光能、晶澳科技、隆基股份、福斯特、海优新材、锦浪科技、固德威、正泰电器、中信博。
• 电力设备与工控：良信股份、正泰电器、国电南瑞、国网信通、亿嘉和、南网能源、涪陵电力、宏力达、威胜信息、金智科技、汇川技术、麦格米特、信捷电气、雷赛智能、鸣志电器、伟创电气、正弦电气。

风险提示

• 新能源车销量不及预期
• 政策不及预期
• 光伏装机低于预期
• 原材料价格继续大幅上涨

附：图表与数据

• 图表目录：包含多张图表，涵盖锂离子电池成本、储能锂离子电池出货量、新能源汽车销量、光伏装机情况等。
• 数据来源：Wind、GGII、硅业分会、国家发改委、国家能源局、中汽协、中电联等。

总结

本文档全面分析了2021年8月新能源车、新能源发电及电力设备与工控行业的市场动态、政策支持及投资建议。重点展示了动力电池厂商在储能领域的布局、国内储能政策的推动、新能源发电与储能的发展趋势，以及电力设备和工控行业的增长前景。投资建议涵盖多个子行业，推荐了多个重点股票，并提示了相关风险。