20221230-浙商证券-金融工程点评_误定价因子选股组合周报_5页_645kb

报告摘要

本报告为浙商证券研究所于2022年12月30日发布的《误定价因子选股组合周报》，主要分析了误定价因子低估组在2022年12月26日至12月30日期间的市场表现、组合配置结构及成分股表现。报告指出，该组合在短期和长期中均展现出一定的超额收益能力，但近期表现有所波动。

组合表现：
误定价因子低估组在2022年12月26日至12月30日期间累计收益率为 0.95%，相对沪深300指数超额收益为 -0.18%，表明组合表现略逊于市场基准。
2017年1月31日至2022年12月30日期间，误定价因子低估组累计收益为 216.07%，沪深300累计收益为 18.78%，组合累计超额收益为 197.29%，显示长期表现优于市场。
年化收益率为 23.01%，夏普比率为 0.93，月均换手率为 37.39%，说明组合具有一定的收益能力和风险调整后的表现。
市场走势：
本周主要宽基指数普遍上涨，上证50指数周收益率为 0.74%，沪深300指数为 1.13%，中证500指数为 1.75%。
误定价因子低估组本周表现相对中证500指数为负超额收益（-0.80%），但相对上证50指数为正超额收益（0.21%）。
2022年表现：
2022年以来，误定价因子低估组累计收益率为 -16.40%，但相对沪深300指数超额收益为 5.23%，表明在整体市场下跌的背景下，组合仍具备一定的抗跌能力。

涨幅前10名：
本周涨幅前10名的成分股包括：
- 祥源文旅（+25.87%）
- 三特索道（+22.38%）
- 盟升电子（+14.23%）
- 新兴装备（+12.87%）
- 香飘飘（+11.66%）
- 广宇发展（+11.46%）
- 纵横股份（+8.50%）
- 南新制药（+7.81%）
- 富祥药业（+7.32%）
- 聚光科技（+6.40%）
跌幅后10名：
本周跌幅后10名的成分股包括：
- 前沿生物-U（-11.12%）
- 广汇物流（-7.05%）
- 万业企业（-6.73%）
- 莫高股份（-6.13%）
- 陆家嘴（-5.80%）
- 中国国航（-5.69%）
- 海汽集团（-5.35%）
- 华发股份（-5.23%）
- 左江科技（-5.18%）
- 顺发恒业（-5.00%）

行业分布：
组合配置涵盖了多个申万一级行业，其中权重较高的行业包括房地产（13.29%）、传媒（6.77%）、建筑装饰（6.04%）等。
本周各行业涨跌幅不一，例如：
- 房地产：-2.76%
- 传媒：+1.93%
- 国防军工：+4.55%
- 公用事业：+4.23%
- 环保：+2.38%
- 煤炭：-0.41%
- 基建材料：-1.05%

股票投资评级：
以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：
- 买入：+20%以上
- 增持：+10% ~ +20%
- 中性：-10% ~ +10%
- 减持：-10%以下
行业投资评级：
以报告日后6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：
- 看好：+10%以上
- 中性：-10% ~ +10%
- 看淡：-10%以下
重要提醒：
投资者不应仅依赖投资评级做出决策，应结合自身情况综合判断。

分析师：陈冀
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