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2018年06月14日策略日报总结

核心内容概览

本报告分析了2018年6月13日及14日的市场动态，涵盖A股市场、海外市场、利率变化、汇率波动以及大宗商品走势。报告指出，美联储加息对A股影响有限，国内因素仍是A股走势的主导因素。

主要观点

美联储加息

• 美联储于6月13日凌晨宣布加息25个基点，将联邦基金目标利率区间上调至 $1.75% - 2%$，符合市场预期。
• 美联储自2015年12月启动本轮加息周期，已加息7次，预计年内还将再加息2次。
• 美股受加息影响短线走低，美元走强，美债价格下跌、收益率上升。
• 中国央行可能在公开市场小幅加息，但长期来看，中国没有必要跟随美联储加息，更没有提升存贷款基准利率的必要。

A股市场走势

• A股市场整体回落，上证综指昨日收盘下跌30点，跌幅 $0.97%$，收于3049点。
• 大单资金净流出，量能有所放大，市场情绪偏弱。
• 仅两个板块上涨，其余板块普遍回落，收红个股占比仅 $12%$。
• 大盘技术指标走弱，30、60分钟MACD再度死叉，市场多空力量纠结，短期仍有回落动能。
• 大盘下方3008点和2965点为重要支撑位，需密切关注资金流动和指标变化，观察是否有反弹机会。

融资融券情况

• 6月13日，A股融资余额为9677.40亿元，环比减少24.90亿元；融券余额为9613.44亿元，环比减少23.16亿元。
• 融资融券余额为9741.36亿元，环比减少26.64亿元。

沪港通、深港通

• 沪股通与深股通当日净买入14.16亿元，累计净买入5062.85亿元。
• 港股通当日净卖出5.07亿港元，累计净买入8258.49亿港元。

关键信息

利率情况

• SHIBOR隔夜利率上涨0.50BP至 $2.5890%$，一周SHIBOR上涨1.10BP至 $2.8000%$。
• 银行间质押式回购加权利率隔夜上涨0.79BP至 $2.6427%$，一周上涨15.20BP至 $3.2081%$。
• 中债国债10年期收益率下跌2.26BP至 $3.6627%$。

海外市场表现

• 美股：道琼斯指数下跌 $0.47%$，标普500指数下跌 $0.40%$，纳斯达克指数下跌 $0.11%$。
• 欧股：法国CAC指数下跌 $0.01%$，德国DAX指数微涨，英国富时100指数基本持平。
• 亚太市场：日经指数上涨 $0.38%$，恒生指数下跌 $1.22%$。

汇率波动

• 美元指数下跌 $0.16%$，报93.67。
• 人民币兑美元中间价报6.4121，下降 $0.57%$；但较上一交易日上调 $1.94%$。

大宗商品走势

• 黄金：COMEX8月黄金期货上涨 $0.2%$，报1310.30美元/盎司。
• 原油：WTI7月原油期货上涨 $0.42%$，报66.64美元/桶；布伦特8月原油期货上涨 $1.13%$，报76.74美元/桶。
• 比特币：CME比特币期货BTC7月合约下跌 $3.54%$，报6270美元；CBOE比特币期货XBT7月合约下跌 $3.96%$，报6276.11美元。

市场评级与风险提示

市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
• 配置：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

风险提示

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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• 本报告基于公开资料，对信息的真实性、准确性和完整性不作保证。
• 报告可能因时间等因素变化而与事实不完全一致，建议关注后续研究报告。

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