20170802-广发证券-包装产业新价值深度专题研究之二_纸包装龙头整合产业链_资源整合及共享促进行业效率提升_25页_2mb

包装产业新价值深度专题研究之二总结

核心内容

本文围绕纸包装行业的转型升级和效率提升，探讨了行业整合、供应链平台商业模式创新以及智能包装与定制化包装的发展方向。重点分析了当前纸包装行业面临的挑战和机遇，并以合兴包装为例，展示了龙头企业在产业链整合和技术创新方面的引领作用。

主要观点

1. 纸包装产业规模大，整合提升效率

   • 纸包装在包装产业中占据主要份额，预计未来仍将是主导。
   • 由于产品运输半径有限，行业呈现产能分散、中小供应商订单获取能力弱、产能利用率低的特点。
   • 资源整合与产能共享是提升行业经营效率的重要发展方向。

2. 市场分散导致成本压力，整合势在必行

   • 行业集中度低，龙头企业具备更强的议价能力和资源整合能力。
   • 随着消费升级和互联网技术的发展，企业更倾向于外包低附加值业务，推动包装行业整合。
   • 电商与快递的快速增长，带来了大量个性化、小批量订单，进一步推动行业整合与服务升级。

3. 包装供应链平台商业模式创新

   • 供应链平台（PSCP）和智能包装集成服务（IPS）是当前包装行业的新模式。
   • 合兴包装作为龙头企业，通过全国布局和智能化技术，推动供应链整合和平台化发展。
   • 通过智能包装集成服务，合兴包装为客户提供全流程、综合化的包装解决方案，提升客户粘性和行业影响力。

4. O2O定制包装满足个性化需求

   • 针对电商小客户和消费者，合兴包装推出O2O定制平台，如“盒子有戏”。
   • 通过将快递包装作为广告媒介，结合二维码实现线上线下互动，提升品牌传播效果。
   • 定制化包装为包装行业开辟了新的增长空间，推动行业向更高附加值转型。

关键信息

• 行业数据：

  • 2016年纸包装制造业主营收入达3376.05亿元，占整体包装收入的45%。
  • 快递业务量从2011年的207亿件增长至2016年的313.5亿件，年均复合增长率达46.1%。
  • 中国包装联合会预测，到2020年包装产业主营业务收入将达2.5万亿元，形成15家以上年产值超50亿元的企业。

• 合兴包装业务模式：

  • 拥有近30家生产基地，覆盖全国主要区域。
  • 推出“包装即服务”（PAAS）和智能包装集成服务（IPS）。
  • 建立联合包装网，整合供应链上下游资源，实现订单匹配、集中采购、信息共享等服务。
  • 推出“盒子有戏”和“乐开盒子”，探索电商定制包装和O2O模式。

• 供应链管理趋势：

  • 传统包装业务模式存在成本高、效率低、资源分散等问题。
  • 通过供应链平台实现信息流、资金流、物流的整合，提升行业整体效率。
  • 智能包装集成服务强调自动化、定制化和一体化解决方案。

风险提示

• 包装供应链平台和智能包装尚处于发展阶段，模式可操作性和盈利性存在不确定性。
• O2O定制包装业务尚在起步阶段，市场接受程度存在不确定性。

行业前景

• 随着国家战略推动和行业技术进步，纸包装行业将向智能制造、绿色包装、定制化包装方向发展。
• 通过资源整合和平台化运营，龙头包装企业有望实现营收和盈利的双重增长。
• 包装供应链平台将逐步成为行业新增长点，推动包装产业向更高附加值转型。

相关研究与数据来源

• 相关研究包括《包装产业新价值深度专题研究之一》和《合兴包装：智能技术创造业务增量，包装龙头引领行业变革》。
• 数据来源包括中国产业信息网、中国包装联合会、国家统计局、Wind、ICCA、中商情报网等。

总结

本文系统分析了纸包装行业的发展现状与未来趋势，指出行业整合、供应链平台建设及智能包装与定制化包装是推动行业效率提升和转型升级的关键路径。合兴包装作为行业龙头，凭借其全国布局、智能化技术及创新商业模式，正在引领行业变革，未来有望在供应链平台和定制化包装领域实现新的增长。然而，行业仍面临一定的不确定性，需持续关注其商业模式的成熟度和市场接受度。