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报告摘要

香港市場摘要

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港股表現：恆生指數週一跟隨內地股市由跌轉升，收報23604.08點，升229點或1%。國企指數收報9852.90點，升166點或1.7%。大市成交額升至約740.69億元。
主要指數：道瓊斯工業平均指數收報18223.03點，升77.32點；納斯達克綜合指數收報5309.83點，升52.43點。
外匯市場：美元/港幣為7.7574，美元/人民幣為6.7752，美元/日元為104.30，歐羅/美元為1.0874，英鎊/美元為1.2226。
利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.11%，香港拆息(3個月)為0.61%；美國10年債券利率為1.76%，美國聯邦基金利率為0.50%。

主要觀點

香港市場

恆指週一表現強勁，受內地股市走勢影響，技術上走強，預料本週有望向上挑戰24000點。
大市成交額增加，顯示市場活躍度提升。
部分行業如金融、電力、建材等表現突出，A/H股溢價情況各異。

美國市場

美股週一因製造業PMI好於預期及企業業績理想而走高，三大指數均有上升。
美國10月Markit製造業PMI初值為53.2，創一年新高，市場預期12月加息可能性增加。

商品市場

油價因限產協議變數及巴西、英國油田開采增加而回落。
黃金價格受美匯走強影響下跌，銅、鋁價格微幅波動。
銀行同業拆息及TED SPREAD均略有上升。

關鍵信息

A/H股溢價對照表（按行業分類）

行業	公司	H股代號	A股代號	H:A股流通股數比例	H股價格(港幣)	A股價格(人民幣)	A/H溢價
航空	東方航空	670	600115	1:1.82	3.68	6.63	106.3%
航空	中國國航	753	601111	1:1.87	5.21	7.52	65.3%
航空	南方航空	1055	600029	1:2.51	4.50	7.24	84.2%
家電	海信科龍	921	000921	1:1.96	7.00	11.53	88.6%
汽車	濱柴動力	2338	000338	1:2.27	11.62	9.33	-8.1%
汽車	比亞迪	1211	002594	1:0.87	52.95	56.96	23.2%
汽車	長城汽車	2333	601633	1:1.94	9.07	11.17	41.0%
汽車	广州汽車集團	2238	601238	1:1.91	10.94	22.44	134.9%
汽車	浙江世寶	1057	002703	1:1.12	11.60	46.61	360.1%
汽車	福耀玻璃	3606	600660	1:3.96	23.40	18.07	-11.6%
建材	海螺水泥	914	600585	1:0.14	21.90	16.98	-11.2%
建材	金隅股份	2009	601992	1:2.66	2.91	4.23	66.4%
建材	洛陽玻璃	1108	600876	1:1	5.73	--	--
食品	青島啤酒	168	600600	1:1.06	31.75	31.71	14.4%
基建	中國鐵建	1186	601186	1:4.94	10.10	10.99	24.6%
基建	中國中鐵	390	601390	1:4.06	6.17	9.01	67.2%
基建	中國中冶	1618	601618	1:5.66	2.72	4.47	88.2%
基建	中國交建	1800	601800	1:2.65	8.98	14.70	87.4%
煤礦	兖州煤業	1171	600188	1:1.51	6.33	13.20	138.8%
煤礦	中國神華	1088	601088	1:4.85	16.72	17.30	18.5%
煤礦	中煤能源	1898	601898	1:2.23	4.78	6.57	57.4%
商業銀行	建設銀行	939	601939	1:0	5.83	5.28	3.7%
商業銀行	中信銀行	998	601998	1:2.14	5.17	6.16	36.4%
商業銀行	農業銀行	1288	601288	1:9.57	3.30	3.17	10.0%
商業銀行	工商銀行	1398	601398	1:0.02	4.81	4.43	5.5%
商業銀行	民生銀行	1988	600016	1:4.26	9.13	9.37	17.5%
商業銀行	交通銀行	3328	601328	1:1.12	6.00	5.67	8.2%
商業銀行	招商銀行	3968	600036	1:4.49	19.40	18.31	8.1%
商業銀行	中國銀行	3988	601988	1:2.52	3.58	3.43	9.7%
商業銀行	光大銀行	6818	601818	1:5.8	3.69	3.88	20.4%
電力企業	華電國際	1071	600027	1:3.46	3.42	5.08	70.1%
電力企業	華能國際	902	600011	1:2.23	4.80	7.20	71.8%
電力企業	大唐發電	991	601991	1:3.01	2.17	4.01	111.6%
金融	廣發證券	1776	000776	1:3.48	17.36	17.63	16.3%
金融	東方證券	3958	600958	1:3.27	7.96	16.17	132.6%
金融	中信證券	6030	600030	1:4.31	17.52	16.96	10.8%
金融	招商證券	6099	600999	1:4.81	12.06	18.02	71.1%
金融	光大證券	6178	601788	1:5.03	11.82	16.92	63.9%
金融	海通證券	6837	600837	1:2.37	14.02	16.14	31.8%
金融	華泰證券	6886	601688	1:3.17	16.90	19.59	32.7%
金礦	紫金礦業	2899	601899	1:2.74	2.44	3.27	53.5%
保險	新華保險	1336	601336	1:2.02	34.50	42.69	41.7%
保險	中國太保	2601	601601	1:2.27	29.40	29.26	14.0%
保險	中國人壽	2628	601628	1:2.8	20.25	21.85	23.5%
保險	中國平安	2318	601318	1:1.45	40.70	34.49	-3.0%
重型機械	中聯重科	1157	000157	1:4.51	2.95	4.59	78.2%
重型機械	昆明機床	300	600806	1:2.77	2.72	8.34	251.1%
重型機械	山東墨龍	568	002490	1:1.17	3.91	12.80	274.8%
重型機械	中國中車	1766	601766	1:5.24	7.25	9.70	53.2%
重型機械	上海電氣	2727	601727	1:3.31	3.80	--	--
重型機械	一拖股份	38	601038	1:1.48	4.58	13.25	231.3%
重型機械	鄭煤機	564	601717	1:5.66	3.80	6.26	88.6%
重型機械	京城機電股份	187	600860	1:3.22	3.56	10.00	221.6%

十六大成交最活躍ETF表現

基金編號	基金名稱	相關指數	貨幣	ETF類別	成交(百萬股)	價格	升跌(%)
2822	南方富時中國A50 ETF	富時中國A50指數	HKD	實物資產	60.47	11.62	1.57
2823	iShares安碩富時A50中國指數E	富時中國A50指數	HKD	合成	55.80	10.76	1.70
2800	香港盈富基金	恆生指數	HKD	實物資產	41.03	24.40	1.04
2828	恆生H股指數上市基金	恆生中國企業指數	HKD	實物資產	8.21	100.30	1.62
3188	华夏基金ETF系列-华夏沪深300	沪深300指數	HKD	實物資產	7.16	39.60	1.28
82822	南方富時中國A50 ETF	富時中國A50指數	RMB	實物資產	1.02	10.16	2.01
3147	南方東英中國創業板指數ETF	創業板指數	HKD	實物資產	0.43	9.35	0.11
3102	易亞中信里昂證券收益增長ETF	CLSA Total Return Index	HKD	實物資產	0.23	8.55	-0.93
3095	惠理ETF信託基金-價值中國A	富時價值中國A股指數	HKD	實物資產	0.19	7.20	1.55
83188	华夏基金ETF系列-华夏沪深300	沪深300指數	RMB	實物資產	0.18	34.40	1.18
3049	db x-trackers CS1300 UCITS E	沪深300指數	HKD	合成	0.13	6.43	1.26
83147	南方東英中國創業板指數ETF	創業板指數	RMB	實物資產	0.11	8.19	0.61

单日表現最佳/最差恆生指數/國企指數成份股

表現最佳

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
恆生指數	中銀香港	28.15	4.45
恆生指數	九龍倉集團	57.6	3.97
恆生指數	中国神华	16.72	3.85
恆生指數	百麗	5.58	3.53
恆生指數	新世界發展	9.89	3.45
國企指數	海螺水泥	21.90	4.29
國企指數	中国神华	16.72	3.85
國企指數	華泰證券	16.90	3.05
國企指數	比亞迪	52.95	3.02
國企指數	中國銀行	3.58	2.87

表現最差

股票號碼	公司名稱	最新價	變動(%)
恆生指數	瑞聲科技	77.45	-3.25
恆生指數	华潤電力	13.50	-1.89
恆生指數	中国移動	90.90	-1.20
恆生指數	中国海外發展	24.20	-0.62
恆生指數	中国聯通	9.41	-0.21
國企指數	龍源電力	6.40	-1.84
國企指數	中廣核電力	2.30	-0.43
國企指數	華能國際	4.80	-0.41
國企指數	東風集團股份	8.05	-0.25
國企指數	中國電信	4.14	-0.24

本週中國/美國主要經濟數據公佈

公佈日期	星期	地區	觀察期	經濟數據	實際	前期	預測
10月24日	星期一	美國	9月	芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數	-0.14	-0.55	-0.13
10月24日	星期一	美國	10月	Markit美國製造業採購經理人指數	53.2	51.5	51.5
10月25日	星期二	美國	8月	FHFA房價指數月比	--	0.50%	0.50%
10月25日	星期二	美國	10月	消費者信心指數	--	104.1	101
10月25日	星期二	美國	10月	聯準會里奇蒙分行製造業指數	--	-8	-4
10月26日	星期三	美國	9月	臺售存貨(月比)	--	-0.20%	0.10%
10月26日	星期三	美國	10月	Markit美國服務業採購經理人指數	--	52.3	52.4
10月26日	星期三	美國	10月	Markit美國綜合採購經理人指數	--	52.3	--
10月26日	星期三	美國	9月	新屋銷售	--	609k	600k
10月27日	星期四	中國	9月	工業利潤(年比)	--	19.50%	--
10月27日	星期四	美國	9月	耐久財訂單	--	0.10%	0.10%
10月27日	星期四	美國	9月	耐久財(運輸除外)	--	-0.20%	0.20%
10月27日	星期四	美國	10月15日	首次申請失業救濟金人數	--	260k	--
10月27日	星期四	美國	9月	成屋待完成銷售(月比)	--	-2.40%	1.10%
10月28日	星期五	美國	第3季	GDP年化(季比)	--	1.40%	2.50%
10月28日	星期五	美國	第3季	個人消費	--	4.30%	2.60%
10月28日	星期五	美國	第3季	GDP價格指數	--	2.30%	1.40%
10月28日	星期五	美國	第3季	個人消費支出核心指數(季比)	--	1.80%	1.60%
10月28日	星期五	美國	10月	密西根大學市場氣氛	--	87.9	88.2

未來一週業績公佈備忘

日期	星期	代號	公司名稱	事項
10月24日	星期一	1880	百麗國際	中期業績
10月24日	星期一	1070	TCL多媒體	第三期業績
10月25日	星期二	0193	冠中地產	末期業績
10月25日	星期二	8293	星亞控股	末期業績
10月25日	星期二	0999	I.T	中期業績
10月25日	星期二	0358	江西銅業股份	第三期業績
10月25日	星期二	0874	白雲山	第三期業績