20160905-申万宏源研究_香港_-每日资讯_12页_489kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

港股表現：恒生指數週五低開後一度下跌，但隨後反彈，最終收市報23266點，升104點或0.45%；國企指數收市報9686點，升80點或0.84%。整週恒生指數累升357點或1.6%，國企指數累升136點或1.4%。港股總成交額升至806.67億元。
市場預測：美國非農數據低於預期，市場對聯儲局加息預期降低，利好資金流入新興市場。G20峰會預計推動股市上試一年高位約23400點。
營運數據：萬科企業8月銷售金額下降10.07%，但首8月銷售金額增長52.21%；時代地產首8月銷售金額增長76.33%。其他企業如碧生源、凱富能源、興業太陽能也公布了相關收購與出售消息。
企業消息：中國源暢進入除牌程序第三階段，若無可行復牌建議，將被取消上市地位。碧生源收購潤良藥業20%股權，凱富能源與興業太陽能進行股權交易。

主要觀點

市場情緒：港股表現強勁，受益於美國非農數據不佳及G20峰會預期。
資金流向：美元走弱利好資金回流至港股及新興市場。
企業動態：多家企業進行收購、出售或停牌，顯示市場對資本結構調整的關注。
行業表現：不同行業表現不一，部分行業如地產、金融等表現較佳，而部分如消費、製造等表現較弱。

關鍵信息

主要指數：
- 恆生指數：收報23266.70，升104.36點或0.45%。
- 中國企業指數：收報9686.88，升80.8點或0.84%。
- 香港中資企業指數：收報3936.99，升32.42點。
- 上海A股：收報3211.05，升4.25點。
- 上海B股：收報353.18，跌0.04點。
- 深圳A股：收報2101.83，跌8.61點。
- 深圳B股：收報1167.75，升4.64點。
外匯表現：
- 美元/港元：7.7551。
- 美元/人民幣：6.6805。
- 美元/日圓：103.89。
- 歐羅/美元：1.1159。
- 英鎊/美元：1.3295。
利率情況：
- 香港最優惠利率：5.00%。
- 香港拆息（隔夜）：0.08%。
- 香港拆息（3個月）：0.57%。
- 美國10年債券：1.60%。
- 美國聯邦基金：0.50%。
A/H溢價對照表（按行業分類）：
- 航空：東方航空、中國國航、南方航空等，H股溢價為94.6%至342.8%。
- 家電：海信科龍，H股溢價為145.4%。
- 汽車：比亞迪、長城汽車等，H股溢價為25.1%至138.3%。
- 建材：海螺水泥、金隅股份等，H股溢價為-8.6%至60.6%。
- 食品：青島啤酒，H股溢價為23.0%。
- 基建：中國鐵建、中國中鐵、中國中冶等，H股溢價為17.0%至90.8%。
- 煤礦：兖州煤業、中國神華等，H股溢價為211.8%至62.9%。
- 商業銀行：建設銀行、中信銀行等，H股溢價為3.8%至28.1%。
- 電力企業：華電國際、華能國際、大唐發電等，H股溢價為77.1%至126.4%。
- 金融：廣發證券、東方證券、中信證券等，H股溢價為13.8%至134.7%。
- 金礦：紫金礦業，H股溢價為48.6%。
- 保險：新華保險、中國太保等，H股溢價為58.6%至32.9%。
- 重型機械：中聯重科、昆明機床等，H股溢價為89.3%至274.6%。
- 通訊設備：南京熊貓、中興通訊等，H股溢價為177.5%至58.0%。
- 製造：中集集團，H股溢價為71.8%。

交易所買賣基金（ETF）表現

十三大成交最活躍ETF：
- 香港盈富基金：恒生指數，成交32.94百萬股，價格23.90港元，升0.00%。
- iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF：富時中國 A50 指數，成交26.56百萬股，價格10.60港元，升0.57%。
- 恆生 H 股指數上市基金：恒生中國企業指數，成交5.07百萬股，價格98.40港元，升0.51%。
- 华夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300：滬深 300 指數，成交4.69百萬股，價格39.20港元，升0.13%。
- 其他ETF如易亞信託基金 II、南方東英中國創業板指數 ETF 等均有不同表現。

港股表現最佳/最差成份股

表現最佳：
- 長和：3.26%。
- 中国海外发展：2.91%。
- 新鸿基：2.38%。
- 中煤能源：2.34%。
- 康师傅控股：2.28%。
表現最差：
- 百麗：-1.50%。
- 利豐：-1.48%。
- 工商銀行：-1.41%。
- 招商局港口：-1.33%。
- 中信股份：-1.16%。
- 国企指数中，新华保险、工商银行等也表現較差。

美國市場摘要

非農數據：美國8月新增非農就業職位15.1萬，低於預期18萬，失業率為4.9%，市場預期為4.8%。
美股表現：三大指數均回升，道瓊斯升72點或0.39%，標準普爾500升9點或0.42%，納斯達克升22點或0.43%。
市場預測：市場對聯儲局加息預期下降，資金回流風險市場，利好資源類股份。

商品市場摘要

期貨表現：
- 紐約期油：升1.28美元或3%，收市報每桶44.44美元。
- 現貨黃金：升9.6美元或0.7%，收市報每安士1326.7美元。
- LME3月期銅：跌0.1%，收市報4616.5美元。
- LME3月期鋁：跌1.3%，收市報1594.0美元。
- LME3月期鋼：持平，收市報312.5美元。
波羅的海指數：
- 波羅的海乾散貨指數：720，升1.1%。
- 波羅的海運費指數：516，升0.4%。

本週中美主要經濟數據公佈

美國：
- 8月非農就業數據：15.1萬，低於預期18萬。
- 8月失業率：4.9%。
- 8月製造業就業人口變動：-14k。
中國：
- 8月貿易收支：-$39.5b，預期-$41.5b。
- 8月出口（年比）：-4.40%。
- 8月進口（年比）：-12.50%。
- 8月外匯存底：$3201.1b。
- 8月CPI（年比）：未公布。
- 8月PPI（年比）：-1.70%。