20240326-东吴证券-潍柴动力-000338.SZ-2023年年报点评_重卡链_凯傲多维向好_高质量持续成长_3页_446kb

潍柴动力2023年年报点评总结

潍柴动力2023年年报显示，公司营收同比增长2215%，净利润大幅增长8377%。2023年全年营业收入213,958亿元，扣非后净利润8,080亿元，业绩领先同行。重卡行业复苏强劲，公司发动机、变速箱和车桥出货量大幅提升，天然气重卡市占率升至65%。展望未来，公司受益于重卡板块强α属性，天然气重卡持续景气，大缸径发动机等业务多维增长。维持“买入”评级，预计2024-2026年EPS分别为133元、153元、180元，对应P/E从1225倍降至905倍。风险包括物流复苏不及预期和海外经济波动。

• 业绩概要：营收、净利润高速增长，Q4表现强劲。
• 业务发展：重卡全产业链覆盖，发动机、变速箱等业务多重驱动。
• 未来展望：短期受益于燃气重卡，中期拓展大缸径发动机和海外市场。
• 投资建议：维持买入评级，盈利预测达标。