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新三板市场2018年03月16日总结

核心内容

2018年3月15日，新三板市场整体表现略显疲软，做市指数下跌0.08%，报收于932.19点。当日新挂牌公司共5家，无公司转为做市转让。截至15日，新三板挂牌企业总数为11614家，其中1309家为做市转让企业。

市场概况

成交情况

• 盘中交易：竞价转让245家，做市转让382家。
  • 做市转让成交额为6252.11万元。
  • 集合竞价转让成交额为3393.51万元。
• 盘后交易：做市转让成交额为6837.81万元，集合竞价转让成交额为14069.13万元。
• 总成交额：3.06亿元。

估值情况

• 新三板整体估值（剔除负值、静态市盈率、整体法）为21.44X。
• 做市转让企业整体估值为21.95X，竞价交易企业整体估值为21.52X。
• 当日共有663只股票发生成交，整体年均换手率为4.4%。

重要公司公告

对外投资

• 安克创新：全资子公司拟向Navitas Semiconductor, Inc.增资300万美元。
• 英雄互娱：拟出资3.9亿元与合作伙伴设立子公司，推动区域互联网科技与文化产业建设。
• 山外山：拟出资1亿元设立全资子公司，推进血液透析中心建设。

重大合同

• 山水环境：中标新乡市凤泉区污水处理厂PPP项目。
• 舜禹水务：中标长丰县乡镇污水处理PPP项目，提升行业影响力。

重大收购

• 西藏青棵：收购西藏自治区农牧业特色产业实业有限公司全部股权，优化战略布局。
• 鼎讯股份：齐鲁交通信息以3.59元/股认购1850万股，进军智能交通领域。

其他公告

• 博源股份：权益分派，每10股送6.1股。
• 建誉利业：副总经理蔡志强辞职，但仍担任董事。
• 金禾软件：免去孔毛毛副总经理职务。
• 点点客、三扬股份：部分股票解除限售，可转让时间为2018年3月20日。

停牌与复牌

• 停牌公司：中科联众、泰瑞机械、金力股份、亚克股份、雷格讯、映潮科技、优依购、雷洋智能、交设股份。
• 复牌公司：美瑞新材、意略明。

新三板重要新闻

年度分层大考临近

• 2018年4月将进行新三板年度分层调整。
• 审核标准出现新变化，创新层准入条件提高，治理规范性要求更严。
• 创新层企业可享受更多政策红利，如交易制度便利、发行可转换公司债等。

新层准入标准

• 标准一：近两年净利润均不少于1000万元，净资产收益率平均不低于8%，股本总额不少于2000万元。
• 标准二：近两年营业收入复合增长率不低于50%，平均不低于6000万元。
• 标准三：最近60个做市或竞价转让日的平均市值不少于6亿元，股本总额不少于5000万元，且最近12个月完成过股票发行融资，累计融资额不低于1000万元。

维持标准

• 创新层维持标准更宽松，以合法合规和基本财务要求为主，如公司治理健全、无重大违法违规、按规定披露定期报告等。

信息披露要求

• 创新层企业需披露季度报告、业绩快报和业绩预告。
• 审计要求更加严格，注册会计师需定期轮换。
• 实行分行业信息披露，要求设立董事会秘书。

政策红利

• 创新层企业可享受交易制度便利和融资政策支持。
• 未来政策改革将围绕精细化服务和吸引增量资金展开。

中国独角兽企业融资情况

• 2017年中国独角兽企业融资额达264亿美元，仅次于纽交所。
• 中国独角兽企业数量位居全球第二，估值上升62%，平均估值超过英美。
• 独角兽企业多集中在互联网服务、电子商务、互联网金融等行业。
• 北京是中国独角兽企业数量最多的城市。
• 未来政策将支持独角兽企业回归A股，进一步推动其发展。

风险提示

• 系统性风险
• 新三板政策推进不及预期风险

分析师声明

• 诸海滨具有证券投资咨询执业资格，对报告内容和观点负责。

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