20151206-兴业证券-银行业资金流向周报_17页_890kb

银行行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2015年12月1日至12月5日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况，重点对公司表现和行业趋势进行解读。

主要观点

• 资金流向趋势：本周银行业整体呈现资金净流入，其中周三净流入最多（43.39亿元），周五净流出最大（16.87亿元），全周净流入额为49.29亿元，较上周有所增加。
• 行业资金流向：除金融业外，其他行业均出现资金净流出，其中工业净流出最多（337.57亿元），信息技术净流出最少（253.26亿元）。
• 个股表现：16只银行股中，13家实现资金净流入，农业银行净流入金额最大（12亿元），其次为中国银行（9.40亿元）。招商银行、浦发银行和兴业银行为净流出。
• 融资融券情况：融资市场中，兴业银行融资买入额最高（38.28亿元），融资余额均值最高；融券市场中，民生银行融券卖出量最高（349万股），工商银行融券余量均值最高。
• 大宗交易：本周银行业共发生4笔大宗交易，中国银行和民生银行为主要参与者，其中中国银行以-9.45%的折溢价率成交1,040.50万股，金额为3,787.42万元。

关键信息

一、市场资金流向统计

• 全周资金净流出：1,024.19亿元，较上周减少1,194.83亿元。
• 资金流入分布：
  • 周四：净流入48.36亿元
  • 周五：净流出最大，为394.80亿元
  • 大单净流出：821.83亿元
  • 特大单净流出：210.52亿元

二、行业资金流向情况

• 金融业：净流入49.78亿元，占A股流通市值比例为0.05%。
• 工业：净流出最大，为337.57亿元，占A股流通市值比例为-0.41%。
• 信息技术：净流出253.26亿元，占A股流通市值比例为-0.63%。
• 保险业：净流入1,390亿元，占A股流通市值比例为0.12%，为所有行业中最高。

三、银行业资金流向情况

• 中信银行指数：周涨幅为3.93%，沪深300指数跌幅为3.39%。
• 银行业超额收益率：0.54%，显示银行业相对沪深300表现较好。
• 资金流入情况：
  • 周三：净流入最多，为43.39亿元
  • 周五：净流出最多，为16.87亿元
  • 农业银行：净流入金额最大，为12亿元
  • 资金流入占比：农业银行净流入占比最高，为13.15%

四、融资融券市场情况

• 融资市场：
  • 买入额：4,649.57亿元
  • 偿还额：4,973.52亿元
  • 融资余额：11,849.45亿元，较上周减少265.36亿元
• 融券市场：
  • 卖出量：1.9亿股
  • 融券余额：30.81亿元，较上周减少0.83亿元
• 个股表现：
  • 融资买入额：兴业银行最高（38.28亿元），中国银行次之（27.59亿元）
  • 融券卖出量：民生银行最高（349万股），工商银行次之（292万股）
  • 净融资/总市值：平安银行最高（0.096），宁波银行和建设银行相对较高

五、大宗交易情况

• 交易数量：4笔
• 主要交易：
  • 中国银行：12月2日以-9.45%的折溢价率成交1,040.50万股，金额为3,787.42万元
  • 民生银行：12月2日以-9.57%的折溢价率成交196.79万股，金额为1,525.12万元
• 其他交易：包括建设银行、工商银行、平安银行等，部分交易出现折价或溢价情况

风险提示

• 监管政策变化：可能对银行业造成影响
• 银行存款上浮：可能影响银行盈利能力
• 信贷资产信用风险：可能引发市场波动

总结

本报告指出，尽管全市场整体资金净流出，但银行业表现相对较好，资金净流入额为49.29亿元，其中农业银行净流入金额最大，且资金流入占比最高。同时，融资融券市场中，兴业银行和中国银行表现活跃，而民生银行和工商银行在融券市场表现突出。此外，大宗交易中，中国银行和民生银行为主要参与者，部分交易出现折价情况。整体来看，银行业在当前市场环境下具有一定的吸引力，但需关注监管政策和信用风险等潜在风险因素。