20160328-华泰证券-计算机行业周报_行业或弱势震荡_关注补涨及轮动机会_17页_1mb

计算机行业周报总结（2016年03月28日）

行业评级

• 行业评级：中性（维持）

行情回顾

• 计算机行业周涨幅：3.12%
• 同期指数表现：
  • 上证综指：0.82%
  • 沪深300指数：0.82%
  • 中小板指数：2.72%
  • 创业板指数：1.75%
• 市场情绪：相对乐观，认为反弹尚未结束，但存在调整需求
• 政策动向：
  • 证监会回应战略新兴板需深入研究，未列入“十三五”规划
  • 场外配资仍受高压监管
  • 楼市新政出台，收紧房市调控，或引发资金回流股市

投资策略

• 市场状态：存量博弈，资金短线投机风格明显
• 主要特征：轮动及补涨
• 不建议追高板块：前期涨幅较大、估值脱离基本面的细分板块
• 重点关注板块及个股：
  • 金融硬件：聚龙股份
  • 企业服务：用友网络、二六三、北信源
  • 互联网医疗：东软集团
  • 信息安全：启明星辰、绿盟科技
  • 自主可控：中科曙光、中国软件、浪潮信息
  • CEC国企改革：南京熊猫、深桑达A、上海贝岭
  • 教育领域：全通教育
  • 智慧城市：易华录
• 强主题板块：
  • 人工智能：科大讯飞、思创医惠
  • VR：川大智胜、顺网科技
• 高景气度细分板块优质龙头：
  • 网宿科技（PE 35倍）
  • 高升控股（PE 50倍左右）

股票推荐

网宿科技

• 2015年营收：29.32亿元，同比增长53.43%
• 净利润：8.31亿元，同比增长71.87%
• 2016年Q1业绩预告：预计盈利100-200万元
• 核心业务：IDC、CDN、云安全
• 海外CDN增长：137%
• 盈利预测：2016-2018年EPS分别为1.59元、2.48元、3.74元，对应PE分别为36倍、23倍、15倍
• 投资建议：维持“买入”评级

润和软件

• 2015年营收：11.29亿元，同比增长53.92%
• 净利润：1.95亿元，同比增长76.94%
• 2016年Q1净利润：预计同比增长90%-120%
• 核心业务：金融信息化、智能电网、智能终端、智能供应链、系统集成及运维
• 金融云战略：收购上海云角信息、参股博纳讯动、与阿里云战略合作
• 盈利预测：2016-2018年EPS分别为1.00元、1.33元、1.66元，对应PE分别为37倍、28倍、22倍
• 投资建议：维持“买入”评级

超图软件

• 2015年营收：4.67亿元，同比增长29.36%
• 净利润：5877.89万元，同比增长28.07%
• 2016年Q1预计盈利100-200万元
• 核心业务：GIS平台软件、不动产登记、云安全
• 战略布局：内生发展+外延并购，重点布局不动产登记
• 盈利预测：2016-2018年EPS分别为0.67元、0.93元、1.40元，对应PE分别为58倍、41倍、25倍
• 投资建议：维持“买入”评级

高升控股

• 2015年营收：未明确，净利润：未明确
• 2016年Q1预计盈利100-200万元
• 核心业务：IDC、云服务
• 合作资源：华嬉云游，8034个机柜，覆盖亚、欧、美及中东、非洲
• 盈利预测：2016-2018年备考净利润分别为2.33亿、3.35亿、4.64亿，对应PE分别为45倍、32倍、23倍
• 投资建议：维持“买入”评级

高伟达

• 2015年营收：未明确，净利润：未明确
• 核心业务：金融IT、SaaS模式、金融云服务
• 投资亮点：入股兴业数金、与联通云战略合作
• 盈利预测：2016-2017年EPS分别为0.60元、0.79元
• 投资建议：维持“买入”评级

科大讯飞

• 核心技术：语音识别、人工智能
• 业务布局：教育、移动互联、智能客服、智能电视、车载
• 投资亮点：超脑计划、与腾讯合作、智慧课堂及在线教学云平台
• 盈利预测：2015-2017年EPS分别为0.48元、0.68元、1.01元，对应PE分别为82倍、58倍、39倍
• 投资建议：继续强烈推荐

东方国信

• 核心业务：大数据、GIS、云计算
• 投资亮点：内生+外延增长，布局多个行业
• 盈利预测：2016-2018年EPS分别为0.67元、0.93元、1.40元，对应PE分别为58倍、41倍、25倍
• 投资建议：维持“买入”评级

行业动态

• 中国互联网金融协会成立：3月25日
• VR专项基金成立：87870与钧源资本成立20亿元VR投资基金
• 阿里2016财年电商交易额突破3万亿元
• 美团点评完成休闲娱乐业务整合
• 慧择网获2亿元B轮融资
• DaoCloud完成千万美元A轮融资
• 众筹客获小牛资本数千万元A轮融资
• 易订货完成千万美金B轮融资
• 工信部：虚商试点两年成果明显，但实名制落实不力
• ARM与重庆市政府合作，推进电子产业创新生态圈建设
• WiFi万能钥匙全球用户量突破8亿
• 陌生人社交应用“谁”获1000万天使轮投资，腾讯领投
• 农村电商“淘实惠”获3亿元A轮融资

风险提示

• 系统性风险
• 宏观经济低迷导致需求减缓

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