20160328-东吴证券-计算机行业周报：军民融合政策再超预期，万亿主题迎风口_1mb

计算机行业周报总结

核心内容

本报告为2016年3月28日发布的计算机行业周报，重点分析了行业走势、重点推荐个股、行业动态及上市公司动态，强调了军民融合、人工智能和互联网金融三大主题的持续发展。报告指出，当前计算机行业在风险偏好回升的推动下，呈现出反弹趋势，且未来有望继续由军民融合和人工智能接力互联网金融。

主要观点

• 行业走势：计算机（中信）指数本周上涨3.71%，跑赢创业板指数，反弹行情有望持续。
• 投资策略：市场风险偏好回升，带动互联网金融板块上涨，但核心逻辑仍是龙头白马的超跌反弹。军民融合和人工智能有望成为下一个增长点。
• 政策驱动：军民融合发展上升为国家战略，相关立法、领导机构建设及改革持续推进，成为跨年度的万亿级主题。
• 技术变革：人工智能技术因深度学习能力的突破而大放光彩，被认为是未来技术变革的重要方向之一。

关键信息

1. 行业走势回顾

• 本周涨幅前五：赢时胜（30.45%）、新联电子（20.27%）、启明信息（19.67%）、恒华科技（18.33%）、旋极信息（15.93%）。
• 本周跌幅前五：中科创达（-7.15%）、同有科技（-6.47%）、汉邦高科（-4.07%）、东方国信（-3.63%）、聚龙股份（-3.00%）。
• 换手率前五：安硕信息（117.62%）、京天利（94.51%）、信息发展（87.62%）、盛天网络（82.89%）、赢时胜（80.11%）。

2. 重点推荐个股

飞利信（300287）

• 业务亮点：布局消防云，与多家科研机构合作，形成综合布局。
• 京津冀示范项目：推动消防云在全国范围内的复制和推广，打开数百亿市场。
• 盈利预测：预计2016-2017年摊薄EPS分别为0.47/0.63元，现价对应PE42/31倍。
• 投资评级：首次覆盖，给予“买入”评级。

卫士通（002268）

• 信息安全龙头：打造以加密为核心的信息安全航母，布局从芯片到智能终端的完整产业链。
• 安全手机业务：与华为合作推出安全手机，市场潜力达千亿级别。
• 盈利预测：预计2016-2017年摊薄EPS分别为0.50/0.70元，对应PE60/43倍。
• 投资评级：首次覆盖，给予“增持”评级。

启明星辰（002439）

• 业绩超预期：收购后备考利润达2.8亿以上，内生产品增速稳定。
• 云安全布局：拟增发12亿投入云安全项目，提升市场份额。
• 盈利预测：预计2016-2017年摊薄EPS分别为0.54/0.70元，对应PE53/41倍。
• 投资评级：首次覆盖，给予“买入”评级。

绿盟科技（300369）

• 云安全前景：布局中小企业市场，云安全市场未来预计达千亿规模。
• 牵头网络安全产业联盟：巩固行业地位，推动产业环境好转。
• 盈利预测：预计2016-2017年摊薄EPS分别为0.54/0.70元，对应PE53/41倍。
• 投资评级：首次覆盖，给予“买入”评级。

太极股份（002368）

• 整合资源：收购宝德科技、量子伟业，打造电子政务云一体化龙头。
• 自主可控：形成从IaaS到SaaS的一体化布局，受益于党政系统国产化替代。
• 盈利预测：预计2016-2017年摊薄EPS分别为0.79/1.01元，对应PE37/29倍。
• 投资评级：首次覆盖，给予“增持”评级。

刚泰控股（600687）

• 业务转型：布局珠宝电商O2O和供应链金融，提升公司价值。
• 与腾讯合作：设立产业投资基金，增强资本运作能力。
• 盈利预测：预计2016-2017年EPS分别为0.54/0.75元，对应PE31/22倍。
• 投资评级：首次覆盖，给予“增持”评级。

卫宁健康

• 互联网医疗：云医院和分级诊疗加速发展，推动医疗信息化。
• 商保合作：引入商业保险，推动医保控费业务落地。
• 盈利预测：预计2016-2017年EPS分别为0.67/0.75元，对应PE50倍。
• 投资评级：维持“买入”评级。

行业动态

• 奥巴马宣布谷歌进入古巴互联网服务：表明全球互联网发展态势持续。
• 谷歌开放语音识别API：对Nuance等公司形成竞争压力。
• 马云与扎克伯格合作推动VR发展：强调技术对民生和商业的积极影响。
• 特斯拉在京沪开设体验中心：提升品牌影响力，推动电动汽车市场。
• 支付宝升级实名制：配合支付新规，提升合规性。
• 阿里巴巴进军印度市场：计划通过多种方式拓展业务。
• 中石化在淘宝开店：拓展线上销售，推动品牌多元化发展。
• 新税制实施：影响跨境电商零售进口商品价格。
• 中国互联网金融协会成立：推动行业规范化发展。

上市公司动态

• 航天信息：发布利润分配预案，完成对华资软件和航天金盾的收购。
• 赢时胜：非公开发行股票，计划募资20.86亿元。
• 广电运通：复牌，完成神州数码股票投资。
• 皖通科技：利润分配，计划减持股份。
• 新联电子：非公开发行股票价格调整，扩大发行规模。
• 宝信软件：发布利润分配预案，提升股东回报。
• 东方网力：非公开发行股票申请获受理。
• 同方股份：与广电网络签订战略合作协议，推进智慧城市建设。
• 启明星辰：筹划重大事项，可能涉及发行股份。
• 润和软件：业绩增长显著，利润总额增长71.66%。
• 华资软件：承诺2016-2017年净利润分别不低于5,950万元和8,300万元。

风险提示

• 行业竞争加剧
• 业务整合风险
• 业绩承诺不达标
• 政策变化风险
• 市场波动风险

免责声明

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