20160328-东吴证券-计算机行业周报_军民融合政策再超预期_万亿主题迎风口_27页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容

本周计算机行业迎来反弹，市场风险偏好回升推动高贝塔板块上涨，其中互联网金融、军民融合和人工智能成为主要受益方向。行业整体表现优于创业板指数，显示出较强的韧性。分析师认为，随着政策催化和市场情绪改善，军民融合有望成为下一个跨年度的万亿级主题，而人工智能的发展势头强劲，未来或成为新的增长引擎。

主要观点

1. 行业反弹持续：计算机行业连续两周跑赢创业板，反弹主要源于龙头白马股跌入价值区间后的超跌反弹。市场风险偏好回升，预计反弹行情将持续。
2. 军民融合主题潜力巨大：军民融合上升为国家战略，相关政策不断推进，未来有望成为跨年度大主题。信息技术是军民融合的突破口，涉及信息化作战、军工系统升级和民参军等方向。
3. 人工智能发展迅速：谷歌AlphaGo的胜利标志着深度学习在人工智能领域的重要突破，推动行业关注度和发展速度提升。公司可关注思创医惠、同花顺、科大讯飞、东方网力、高新兴等标的。
4. 重点推荐个股：
   • 飞利信：布局消防云，具备较强的技术实力和市场潜力，给予“买入”评级。
   • 卫士通：打造以加密为核心的信息安全航母，安全手机业务潜力巨大，给予“增持”评级。
   • 启明星辰：收购后业绩提升显著，云安全前景可期，给予“增持”评级。
   • 绿盟科技：云安全布局全面，首次给予“买入”评级。
   • 太极股份：整合宝德科技和量子伟业，形成从IaaS到SaaS的一体化布局，给予“增持”评级。
   • 汉得信息：推出“云Mart”平台，解决企业IT痛点，给予“增持”评级。
   • 刚泰控股：布局互联网金融和供应链金融，给予“增持”评级。

关键信息

• 行业走势：本周计算机（中信）指数上涨3.71%，跑赢沪深300（0.82%）和创业板（1.75%）。
• 军民融合：涉及信息化战争、院所改制、资产证券化、信息化系统、民参军等方向，重点推荐凤凰光学、飞利信、卫士通等。
• 人工智能：受益于深度学习技术突破，成为新的投资热点，推荐思创医惠、同花顺、科大讯飞等。
• 政策驱动：军民融合上升为国家战略，政策催化持续不断，预计未来将形成更完善的顶层设计和法治保障体系。
• 行业动态：包括多个公司公告、并购重组、业务拓展、股价波动、利润增长等信息，反映出行业活跃度和增长潜力。

风险提示

• 行业竞争加剧
• 业务整合风险
• 业绩承诺不达标
• 增发通过与否具有不确定性
• 政策执行不及预期

行业动态概览

• 奥巴马宣布谷歌进入古巴互联网服务：显示国际互联网企业拓展市场。
• 谷歌开放语音识别API：增强其在人工智能领域的竞争力。
• 扎克伯格愿更好地了解中国：反映国际科技巨头对中国市场的重视。
• 特斯拉在中国开设体验中心：显示其在中国市场的扩张。
• 支付宝升级实名制：配合支付新规，加强用户管理。
• 阿里巴巴计划进入印度市场：拓展国际市场。
• 中国互联网金融协会成立：规范行业，推动健康发展。
• 三部委发布跨境电商新税制：影响进口商品价格和销售。
• 中石化在淘宝开店：拓展销售渠道。
• 多公司发布利润分配及增发计划：反映公司发展和资本运作情况。

上市公司动态

• 航天信息：发布利润分配预案，筹划并购。
• 赢时胜：股票复牌，业务扩展。
• 新北洋：股份解除限售，公司发展。
• 广电运通：股票复牌，业务拓展。
• 宝信软件：利润增长，资本运作。
• 中科曙光：利润增长，业务扩展。
• 紫光股份：非公开发行股票获批准。
• 东软集团：利润增长，资本运作。
• 大智慧：终止重大资产重组。
• 汉王科技：利润有所波动，但整体保持增长。

总结

本周计算机行业迎来反弹，市场风险偏好回升，军民融合、人工智能和互联网金融成为重点方向。分析师认为，军民融合政策催化将持续，有望成为下一个跨年度主题。人工智能发展迅速，成为新的投资热点。重点推荐飞利信、卫士通、启明星辰、绿盟科技、太极股份和汉得信息等标的。行业动态显示政策推动和市场拓展，为行业带来增长机遇。风险提示包括竞争加剧、业务整合和业绩承诺等。