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冠通期货每日交易策略总结

日期：2024年10月21日

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投资有风险，入市需谨慎，本公司具备期货交易咨询业务资格，投资需谨慎，详情请阅末页免责声明。

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全球宏观环境

• 本周欧洲央行年内第三次降息25个基点，与市场预期一致。
• 美国25个基点降息预期逐步强化，经济“软着陆”迹象增强。
• 中国方面，10月1年期和5年期LPR下调25个基点，宏观宽松环境延续。

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热点品种分析

1. 白银（SR）

• 今日表现：亚盘震荡上行，伦敦银收盘围绕34美元/盎司。
• 多空因素：全球宽松政策与地缘风险（以色列对伊朗反击克制）提供支撑；供应受基本金属影响较大，供需缺口支撑；黄金上涨亦带动白银。
• 操作建议：逢低做多，支撑位325美元/盎司，沪银主力关注7800元/千克。

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2. 碳酸锂（SP3）

• 价格：富宝锂报价72000元/吨，工级报70500元/吨。
• 基本面：供应环比收缩，产能利用率下降至61.64%；库存去库仍续，工厂降库255吨。
• 政策：新能源车“以旧换新”政策推动，需求支撑仍在。
• 操作建议：供需过剩格局未变，技术面反弹乏力，建议逢高减持，沪锂短期或偏弱运行。

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3. 黄金（AU）

• 今日表现：震荡上行，伦敦金围绕2700美元/盎司支撑运行。
• 宏观：美国零售及就业数据回暖，降息预期与地缘冲突共同支撑黄金避险属性。
• 操作建议：维持中长期看涨，建议逢低做多，亚盘支撑2700美元/盎司，沪金主力参考590元/克。

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4. 铜（CU）

• 宏观：多空博弈，国内政策与住建部预期不一。
• 供需：印尼冶炼厂恢复生产，进口增加，但国内供应偏紧；新能源车需求旺盛但消费走弱。
• 操作建议：沪铜主力参考区间74000-80000，逢低轻仓试多，关注需求边际变化。

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5. 原油（SC）

• 地缘：中东局势缓和，以色列声明不攻击石油设施。
• 供给：OPEC+延长减产至11月底。
• 需求：欧美需求回落，中国政策效果滞后；IEA下调2024年需求增速，预计四季度累库。
• 操作建议：地缘溢价逐渐释放，供需转弱，建议逢高减持，警惕原油回调。

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6. 铁矿石（I）

• 产业面：钢厂利润修复带动铁水回升，需求边际好转。
• 供应：蒙煤通关回暖，库存高企，矿价短期承压。
• 操作建议：短期震荡，观望为主，区间参考730-810元/吨。

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7. 螺纹钢&热卷（RB/HC）

• 上下游：复产节奏快，高炉产量回升；钢厂库存去化放缓。
• 建议：供给恢复快于需求，钢价震荡偏弱，热卷基本面略优于螺纹。

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8. 焦煤（JM）

• 供需：精煤日产和复产驱动供应增加，但成材价格走弱，需求预期修正。
• 建议：观望，关注钢厂利润与需求边际变化。

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9. 尿素（UR）

• 供需：夏季肥收尾，需求进入淡季，供应暂稳，出口与国内政策待观察。
• 建议：短期震荡，当前关注价格与成本接近，警惕阶段性底部支撑。

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总结

今日市场受宽松货币政策、地缘升温及季节性旺季影响，贵金属、新能源与化工品维持偏多逻辑；而供需过剩的碳酸锂、铜及原油则需防范回调风险。操作上，逢低做多核心品种，关注地缘冲突、降息政策与人民币汇率变化带来结构性扰动。投资者需注意技术面形态与基差修复节奏，灵活调整头寸。

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