20230315-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb
报告摘要
国债期货每日数据跟踪总结（2023-03-15）
核心内容概述
本报告汇总了2023年3月15日国债期货（T.CFE、TF.CFE、TS.CFE）的量价数据、基差数据、移仓数据和跨品种数据，为投资者提供了当日市场动态的全面分析。
1. 量价数据
1.1 T.CFE量价数据
- 收盘价：T2306.CFE为100.255元，较前一交易日下跌0.09元；T2309.CFE为99.57元，下跌0.06元；T2312.CFE为98.88元，下跌0.095元。
- 成交量：3份合约共成交64983手，较前一交易日减少8398手。
- 持仓量：3份合约持仓合计182775手，较前一交易日增加1313手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量减少8933手至69369手，集中度53.4%，净多11543手。
- 前10席位成交量减少11811手至83302手，集中度64.1%，净多13247手。
- 前20席位成交量减少12018手至99882手，集中度76.9%，净多6162手。
- 席位分析：
- 多头方面，中信期货、华泰期货、上海东证、国投安信席位净买仓均减少。
- 空头方面，国泰君安、招商期货、银河期货席位净卖仓增加。
1.2 TF.CFE量价数据
- 收盘价：TF2306.CFE为100.83元，下跌0.075元；TF2309.CFE为100.375元，下跌0.055元；TF2312.CFE为99.955元，下跌0.055元。
- 成交量：3份合约共成交48843手，较前一交易日减少2573手。
- 持仓量：3份合约持仓合计103045手，较前一交易日减少1071手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量减少3230手至61204手，集中度62.7%，净多13163手。
- 前10席位成交量减少4268手至76395手，集中度78.2%，净多4648手。
- 前20席位成交量减少3969手至87973手，集中度90.1%，净空1411手。
- 席位分析：
- 多头方面，上海东证席位净买仓增加445手至6685手，其余多头席位净买仓减少。
- 空头方面，银河期货、招商期货、华泰期货席位净卖仓增加。
1.3 TS.CFE量价数据
- 收盘价：TS2306.CFE为100.76元，下跌0.01元；TS2309.CFE为100.525元，下跌0.005元；TS2312.CFE为100.295元，下跌0.015元。
- 成交量：3份合约共成交32858手，较前一交易日减少5914手。
- 持仓量：3份合约持仓合计62095手，较前一交易日减少793手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量减少8498手至44488手，集中度67.7%，净空5356手。
- 前10席位成交量减少10258手至57233手，集中度87.1%，净空4058手。
- 前20席位成交量减少11326手至62719手，集中度95.4%，净空4063手。
- 席位分析：
- 多头方面，国投安信、中信期货、宏源期货席位净买仓有所增加或减少。
- 空头方面，上海东证、海通期货、银河期货、华泰期货席位净卖仓增加。
2. 基差数据
2.1 T.CFE基差数据
- CTD券：210017.IB，基差为0.69元，正套收益率为0.1%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220027.IB，基差可能有0.72元的收敛空间。
- 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220019.IB、230004.IB，基差可能有0.77元的收敛空间。
- 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB，基差可能有0.72元的收敛空间。
2.2 TF.CFE基差数据
- CTD券：220016.IB，基差为0.29元，正套收益率为1.3%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220016.IB、200017.IB，基差可能有0.49元的收敛空间。
- 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220016.IB、210007.IB，基差可能有0.55元的收敛空间。
- 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220016.IB、200017.IB，基差可能有0.43元的收敛空间。
2.3 TS.CFE基差数据
- CTD券：220028.IB，基差为0.08元，正套收益率为2.0%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220028.IB、200005.IB，基差可能有0.01元的走阔空间，或有0.08元的收敛空间。
- 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至200005.IB、220018.IB，基差可能有0.13元的收敛空间。
- 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220028.IB、220018.IB，基差可能有0.1元的走阔空间，或有0.08元的收敛空间。
3. 移仓数据
- T2306.CFE：当季-下季跨期价差为0.69元，年化展期成本1.41%，分位水平49.58%，移仓完成度3.95%，尚未进入移仓阶段。
- TF2306.CFE：当季-下季跨期价差为0.45元，年化展期成本0.93%，分位水平32.77%，移仓完成度3.72%，尚未进入移仓阶段。
- TS2306.CFE：当季-下季跨期价差为0.23元，年化展期成本0.48%，分位水平24.37%，移仓完成度3.41%，尚未进入移仓阶段。
4. 跨品种数据
- 2TF-T：2023-03-14为101.465元，2023-03-15为101.405元，下跌0.06元。
- 4TS-T：2023-03-14为302.735元，2023-03-15为302.785元，上涨0.05元。
- 2TS-TF：2023-03-14为100.635元，2023-03-15为100.69元，上涨0.055元。
- 2TS-3TF+T：2023-03-14为-0.83元，2023-03-15为-0.715元，上涨0.115元。
主要观点
- 各主力合约均出现下跌趋势，成交量和持仓量有所波动。
- 多头与空头持仓变化表明市场参与者对后市预期存在分歧。
- 基差数据反映市场对利率变动的敏感度，不同情景下基差可能有不同走势。
- 移仓完成度均较低，尚未进入移仓阶段。
- 跨品种数据表明不同品种之间的价差变化较小，市场整体呈现震荡态势。
关键信息
- T.CFE：主力合约T2306.CFE收盘价100.255元，净多持仓11543手。
- TF.CFE：主力合约TF2306.CFE收盘价100.83元，净多持仓13163手。
- TS.CFE：主力合约TS2306.CFE收盘价100.76元，净空持仓5356手。
- 基差：T.CFE基差0.69元，TF.CFE基差0.29元，TS.CFE基差0.08元。
- 移仓状态：各合约移仓完成度均低于5%，尚未进入移仓阶段。
分析师信息
- 分析师：张晨
- CFA编号：CFA
- 期货从业证号：F3072094
- 投资咨询从业证号：Z0015334
- 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn
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