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国债期货每日数据跟踪报告（2023-09-13）

1. 量价数据

1.1 TCFE

• 主力合约： T2312CFE，价格上涨0.145元至101.935元
• 成交量： 74,744手，较前一日增加3,067手
• 持仓量： 187,074手，较前一日减少4,585手
• 主力持仓： 前20席位成交量集中度79%，净多6,777手

1.2 TFCFE

• 主力合约： TF2312CFE，价格上涨0.12元至101.975元
• 成交量： 56,189手，较前一日增加6,229手
• 持仓量： 111,097手，较前一日减少535手
• 主力持仓： 前20席位成交量集中度91%，净空926手

1.3 TSCFE

• 主力合约： TS2312CFE，价格上涨0.045元至101.205元
• 成交量： 44,737手，较前一日增加7,085手
• 持仓量： 64,849手，较前一日减少355手
• 主力持仓： 前20席位成交量集中度95%，净空1,104手

1.4 TLCFE

• 主力合约： TL2312CFE，价格上涨0.17元至99.31元
• 成交量： 22,377手，较前一日减少4,571手
• 持仓量： 38,540手，较前一日减少285手
• 主力持仓： 前20席位成交量集中度87%，净多714手

2. 基差数据

2.1 TCFE

• CTD券：230014IB，基差0.3元
• 正套收益率：1.4%
• 未来情景基差空间：
  • 到期收益率不变 → 0.34元收敛
  • 上行20BP → 0.62元收敛
  • 下行20BP → 0.31元走阔

2.2 TFCFE

• CTD券：230002IB，基差0.19元
• 正套收益率：1.8%
• 未来情景基差空间：
  • 不变 → 0.28元收敛
  • 上行20BP → 0.38元收敛
  • 下行20BP → 0.22元收敛

2.3 TSCFE

• CTD券：2000001IB，基差-0.04元
• 正套收益率：2.6%
• 未来情景基差空间：
  • 不变 → 0.13元走阔、0.11元收敛
  • 上行20BP → 0.13元走阔、0.17元收敛
  • 下行20BP → 0.18元走阔、0.04元收敛

2.4 TLCFE

• CTD券：210005IB，基差0.46元
• 正套收益率：1.6%
• 未来情景基差空间：
  • 不变 → 0.51元收敛
  • 上行20BP → 0.64元收敛
  • 下行20BP → 0.13元走阔、0.56元收敛

3. 移仓数据

• TCFE： 当季-下季价差0.32元，展期成本0.65%，移仓完成度49.1%
• TFCFE： 当季-下季价差0.19元，展期成本0.38%，移仓完成度48.3%
• TSCFE： 当季-下季价差0.06元，展期成本0.12%，移仓完成度27.8%
• TLCFE： 当季-下季价差0.34元，展期成本0.71%，移仓完成度未说明

📊 总结
各主力合约呈现不同走势：

• T2312、TF2312、TS2312整体小幅上涨，TL2312突破前收盘价
• 多头集中度TF合约最高（910%），空头集中度TC合约最高（870%）
• 展期成本整体偏向中性至较轻贴水（TSCFE除外），基差收敛空间有限但具方向性
• 跨品种基差变动建议关注情景模拟条件（YLD稳定性/变动幅度）