服务器未来需求知多少_31页_2mb

服务器未来需求分析总结

核心内容

服务器行业在2019年经历阶段性承压，但预计2020年将迎来需求拐点。全球公有云加速渗透，5G网络建设提速，AI技术发展迅猛，以及互联网换机潮与Intel第十代CPU发布形成共振，共同推动服务器市场进入新一轮增长周期。

主要观点

1. 全球云计算进入甜蜜点

   • IaaS市场主导增长，预计2019年全球公有云服务市场将增长17.3%，达到2062亿美元。
   • AWS、阿里云等云计算领军企业保持高增长，其中阿里云2019Q2收入增速仍维持在60%以上。

2. 5G加速落地，带动流量激增

   • 2019年我国5G牌照提前发放，主要城市5G基站建设快速推进。
   • 5G网络的高带宽和低延迟特性，将极大提升短视频、AI新闻推荐等应用的流量需求。

3. AI算力需求呈指数级增长

   • 自2012年以来，AI算力需求增长超过30万倍，对服务器需求呈指数级增长。
   • 搭载GPU的AI服务器单价极高，预计2020年全球AI服务器市场将达千亿元级别，国内市场规模接近200亿元。

4. 互联网换机潮与Intel CPU发布形成共振

   • 国内互联网厂商通常有3年换机周期，2020年将开启新一轮采购。
   • Intel第十代10nm制程CPU发布，预计2020年将释放云计算厂商的升级需求。

5. 行业需求结构变化

   • 2019上半年全球和国内服务器行业阶段性承压，主要因互联网客户需求收缩。
   • 2020年，随着云计算、5G、AI等驱动因素的叠加，服务器行业需求将大幅回暖。

关键信息

• 全球市场趋势：云计算、5G、AI是推动服务器需求增长的主要驱动力。
• 国内情况：阿里云、三大运营商在2020年将迎来需求爆发，特别是数据中心建设。
• 技术发展：Intel第十代CPU在性能和价格上均有显著提升，有望带动服务器升级。
• 行业数据：2019年全球服务器市场收入198亿美元，同比增长4.4%，但出货量下降5.1%。国内服务器市场出货量负增长，但销售额仍保持两位数增长。
• 市场结构：云计算服务商、通信运营商、政企市场分别占据35%、35%和30%的市场份额。

投资建议

• 推荐标的：浪潮信息、紫光股份。
• 建议关注：中科曙光。
• 行业展望：2020年服务器行业将迎来需求拐点，市场有望回暖。

风险提示

• 下游需求增长放缓。
• 硬件设备行业竞争加剧。
• 宏观经济风险。

结构分析

一、全球公有云加速渗透叠加企业上云大趋势来临

• 全球云计算进入增长阶段，AWS、阿里云等企业保持高增长。
• 国内云计算行业处于中长期景气周期，阿里云CAPEX调整后有望恢复。
• 企业上云趋势带动大型数据中心建设，运营商成为主要受益者。

二、5G基站和终端加速推出，短视频等应用带动流量暴增

• 5G牌照提前发放，推动基站和终端建设。
• 短视频等应用在4G网络普及后迅速发展，带动服务器需求。
• 头条系等企业在AI新闻推荐方面的投入显著增加，对服务器需求强烈。

三、AI对算力需求呈现指数级增长，全球有望新增千亿级高端服务器市场

• AI技术在教育、金融等领域广泛应用，带动算力需求。
• AI算力需求呈指数级增长，推动服务器市场扩展。
• 搭载GPU的AI服务器单价高，预计2020年全球市场达千亿元级别。

四、互联网换机潮与Intel第十代CPU发布期形成共振

• 互联网厂商有3年换机周期，2020年将开启新一轮采购。
• Intel第十代10nm制程CPU发布，性价比提升，推动服务器升级。

五、2019H1行业阶段性承压，2020年将迎需求拐点

• 2019上半年全球和国内服务器行业承压，主要受互联网需求收缩影响。
• 2020年随着云计算、5G、AI等驱动因素，行业需求将大幅回暖。

图表目录（摘要）

• 图表1：全球公有云服务收入预测（单位：十亿美元）
• 图表2：2016Q1-2019Q2 AWS营业收入及增速
• 图表3：2016Q1-2019Q2 亚马逊资本支出情况
• 图表4：2016Q1-2019Q2 微软资本支出情况
• 图表5：2016Q1-2019Q2 Google 资本支出情况
• 图表6：2016Q1-2019Q2 Facebook 资本支出情况
• 图表7：中美云计算发展情况对比
• 图表8：中国云计算渗透率
• 图表9：美国云计算渗透率
• 图表10：2016Q1-2019Q2 阿里云营业收入及增速
• 图表11：2017Q1-2019Q2 阿里CAPEX及增速
• 图表12：IDC产业链图谱
• 图表13：2012-2020 年我国 IDC 行业收入及增速
• 图表14：2016-2017年我国数据中心集中化趋势
• 图表15：互联网巨头数据中心建设情况
• 图表16：近期阿里云数据中心建设情况
• 图表17：提升产业附加值是微笑曲线的核心
• 图表18：政策不断发力推进企业上云
• 图表19：2017年我国IDC市场结构
• 图表20：2018鲁报智查婚報…www.vanbaoke.com
• 图表21：2016-2019Q3 三大运营商服务器采购数量 (部分) 统计 (单位：万台)
• 图表22：近年中国移动部分数据中心项目情况
• 图表23：5G关键参数
• 图表24：潜在5G服务的带宽和延迟要求
• 图表25：中国5G市场规模 (2020-2030E)
• 图表26：Mate30系列介绍
• 图表27：Mate30 Pro 5G和非5G版本对比
• 图表28：三大运营商5G套餐预约界面
• 图表29：思科预计2022年全球每个月的移动数据流量将达到77Exabytes
• 图表30：2013-2018年我国移动互联网接入流量情况
• 图表31：2016-2020年我国短视频市场规模及预测
• 图表32：2017年各大互联网巨头的短视频产业链布局
• 图表33：2019年8月全部行业APP月度独立设备数/万台
• 图表34：2019年8月短视频行业APP月度独立设备数/万台
• 图表35：字节跳动“怀来”数据中心示意图
• 图表36：近年鼓励发展人工智能重要文件
• 图表37：2014-2018E我国人工智能市场规模及增速
• 图表38：教育转型向智能化教育方向发展
• 图表39：AI+金融产业链图谱
• 图表40：由AlexNet发展至AlphaGo Zero，计算力需求增长超过300000倍
• 图表41：NVIDIA Tesla P100和P40价格
• 图表42：NVIDIA Tesla P100深度学习场景的加速表现
• 图表43：2016-2023年中国GPU服务器市场规模及增速
• 图表44：2015Q1-2019Q1国内服务器销售量及增速
• 图表45：2009-2019Q2 Intel DCG部门收入及增速
• 图表46：全球前五大晶元加工企业最新技术进展
• 图表47：全球IBM制造技术联盟工艺制程升级历程
• 图表48：英特尔原本的“两步走”战略今后放缓到“三步走”
• 图表49：英特尔第十代两款处理器性能
• 图表50：英特尔"SunnyCove"架构处理器IPC性能提升
• 图表51：英特尔第十代处理器价格大幅下降
• 图表52：2016Q1-2019Q2全球服务器行业销售收入及增速
• 图表53：2018Q1-2019Q1国内x86服务器市场销售额及增速
• 图表54：2016-2018年Intel/DCG部门的三个细分市场收入增速

作者信息

• 分析师：刘高畅、杨然
• 执业证书编号：S0680518090001、S0680518050002
• 邮箱：liugaochang@gszq.com、yangran@gszq.com

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