20240205-上海证券-电子行业周报_智能手机销量复苏趋势显现_国产OLED面板竞争优势凸显_13页_1mb

电子行业周报总结（2024.1.29-2024.2.2）

核心内容概述

本报告聚焦电子行业在2024年初的市场表现与行业动态，分析了智能手机销量复苏、OLED面板市场增长、半导体设备企业营收情况以及行业面临的潜在风险。分析师团队认为，电子行业在2024年有望持续复苏，建议“增持”电子行业。

主要观点

1. 智能手机市场复苏趋势明显

• 全球市场：2023年第三季度和第四季度智能手机销量分别达到3.03亿部和3.26亿部，同比增速分别为0.3%和8.6%，其中第四季度增长显著。
• 中国市场：2023年第四季度中国智能手机销量达0.74亿部，同比增长1%，为2021年第二季度以来的首次同比增长。
• 2024年展望：群智咨询和IDC预计2024年全球和中国智能手机出货量同比增速将分别达到3.1%和3.6%。
• 国产品牌市场份额提升：小米、华为、荣耀、Vivo、OPPO、realme合计市场份额在2023年第三季度和第四季度分别达到81.0%和75.6%，同比增长显著。

2. OLED面板市场复苏

• 市场表现：2023年全球AMOLED智能手机面板出货量约6.9亿片，同比增长16.1%，其中第四季度同比增长30.9%，环比增长35.1%。
• 价格趋势：国内OLED面板厂商因产品良率和技术提升，市场份额同比增加13.9个百分点至43.2%。部分厂商已出现涨价迹象，供应紧张可能持续。
• 国产替代加速：预计2024年国产OLED面板出货量将首次超过韩国，显示国内厂商在技术、产能和成本方面具备竞争优势。

3. 半导体设备与材料行业动态

• 北方华创：2023年营收预计209.7亿至231亿元，同比增长42.77%-57.27%，首次进入全球TOP10。
• 三星电子：2023年第四季度利润同比下降34%，预计2024年存储芯片业务将聚焦于尖端需求。
• 行业销售额：2023年全球半导体制造设备销售额预计达1,000亿美元。

4. 投资建议

• 整体评级：维持电子行业“增持”评级，认为电子半导体产业将在2024年持续博弈复苏。
• 重点推荐领域：
  • 半导体设计：关注中科蓝讯、炬芯科技。
  • 模拟芯片：关注力芯微。
  • 驱动芯片：关注峰昭科技、新相微。
  • 半导体设备材料：关注华海诚科、新莱应材、华兴源创、精测电子。
  • XR产业链：关注兆威机电。
  • 折叠机产业链：关注东睦股份。
  • 军工电子：关注紫光国微、复旦微电。
  • 华为供货商：关注汇创达。

关键信息

市场表现

• SW电子指数：过去一周下跌12.85%，板块整体跑输沪深300指数8.23个百分点。
• 子板块表现：光学光电子跌幅最小（-11.85%），其他电子Ⅱ跌幅最大（-18.81%）。
• 个股表现：鸿日达、振邦智能、显盈科技等个股涨幅靠前，合力泰、贤丰控股、易天股份等跌幅较大。

行业新闻

• 技术进展：佳能押注纳米压印技术，维信诺美国子公司开业运营，京东方MicroLED基地项目封顶。
• 市场趋势：Wi-Fi设备占消费电子设备的86%，智能手机仍将主导市场。
• 政策影响：美国限制中国获取AI云算力，可能对国产AI算力与云服务发展产生长期促进作用。
• 面板价格：电视面板价格提前上涨，部分VA面板生产可能受日本地震影响。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能对部分企业的经营造成影响。
2. 终端需求不及预期：可能导致产业链相关公司业绩波动。
3. 国产替代不及预期：国内企业可能面临业绩承压。

总结

电子行业在2024年初展现出一定的复苏迹象，尤其是智能手机和OLED面板市场。国产手机品牌市场份额提升，OLED面板出货量增长显著，国内厂商在技术和产能方面具备竞争优势。分析师团队建议“增持”电子行业，重点关注半导体设计、模拟芯片、驱动芯片、设备材料及XR产业链等领域。同时，报告也提醒投资者注意中美贸易摩擦、终端需求变化及国产替代进展等潜在风险。