20240305-天风证券-中际旭创-300308.SZ-AI拉动23年业绩高增长_发布_质量回报双提升__3页_700kb

中际旭创（300308）投资分析总结

• 投资评级：维持“买入”评级，目标价格上涨
• 业绩增长：2023年营收同比增长112.3%，净利润增长78.19%
• 产品发展：800G光模块出货占比提升，毛利率稳步提升至31.75%
• 技术布局：16T光模块及800G硅光模块已开发，CPO技术持续推进
• 财务表现：2023-2025年预计营业收入与净利润均有较高增长，估值倍数持续上升
• 风险提示：业绩预告最终以公告为准；中美摩擦升级；下游需求不及预期

本报告建议投资者关注AI带来的光模块需求增长，以及公司在高速率产品与技术创新方面的布局优势。