20240331-东吴证券-策略周评_业绩披露窗口_寻找景气改善方向_12页_772kb

进入财报季，市场从2-3月的主题性交易转向4月的基本面交易，业绩确定性强的公司更易跑赢大盘。基于历史数据（如过去10年4月小盘成长指数胜率仅10%），4月投资应侧重景气改善和绩优股。当前AI链活跃，但财报季风险偏好可能变化。建议三大视角找机会：1）景气度高或确定性上行的细分，如出海企业、资源品（金、铜、油）和消费复苏；2）基本面筑底超跌领域，如光伏组件、锂电池电解液；3）新技术验证，如光模块、智能驾驶零部件。风险包括业绩不及预期等。

详见东吴证券研究报告，仅此为总结。