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基金周报总结（2014.11.17-11.23）

核心内容概述

本报告总结了2014年11月17日至23日期间，中国基金市场的整体表现、行业走势、基金类型收益情况以及重要市场动态。分析师石晋从多个维度分析了市场和基金的表现，并给出了相应的投资建议。

一周市场走势回顾

• 主要指数表现：

  • 上证综指上涨 0.32%
  • 深证成指上涨 0.06%
  • 沪深300上涨 0.09%
  • 创业板指数上涨 4.41%

• 沪港通启动：

  • 11月17日“沪港通”正式开闸，沪股通受到高度关注，港股通关注度较低。
  • 沪港通启动后，沪市进入休整阶段，成交量萎缩，沪指2周来首次跌破2000亿元。

• 板块表现：

  • 前期跌幅较大的高估值板块（如通信、电子、计算机等）出现修复性反弹。
  • 银行股等前期大涨的蓝筹股出现获利回吐现象。

• 资金流向：

  • 除非银金融和休闲服务板块外，其余板块均呈现净流出。
  • 流出最大的板块为银河（41.92亿元），非银金融净流入最大（17.31亿元）。

基金市场表现

2.1 市场整体表现

• 基金类型收益情况：

  • 另类投资、股票型、混合型、LOF、中国基金、ETF、货币型和QDII基金收益为正。
  • 债券型基金收益为负。

• 风格指数表现：

  • 所有风格指数均呈正增长，其中小盘股风格表现突出。
  • 小盘价值涨幅最大（5.3%），大盘价值涨幅最小（0.219%）。
  • 年初至今，小盘成长指数涨幅为39.38%，中盘成长为18.73%，大盘成长为6.92%。

2.2 封闭式基金表现

• 净值增长率：
  • 131家封基净值增长率为正，55家为负。
  • 富国创业板B涨幅最大（8.38%），银华恒生H股B跌幅最大（-4.6%）。
  • 二级市场中，上涨基金90只，下跌基金79只。

2.3 开放式基金表现

2.3.1 股票型基金

• 整体表现：

  • 417只纯股票型基金中，381只净值上涨，33只下跌。
  • 中位数为1.89%。

• 涨幅前五：

  1. 兴全有机增长（6.588%）
  2. 大摩消费领航（5.860%）
  3. 银华成长先锋（5.776%）
  4. 诺德主题灵活配置（4.457%）
  5. 宝盈核心优势C（4.359%）

• 跌幅前五：

  1. 中银价值精选（-0.361%）
  2. 博时策略灵活配置（-0.210%）
  3. 兴全趋势投资（-0.064%）
  4. 博时精选（-0.007%）
  5. 兴全趋势投资（-0.064%）

2.3.2 债券型基金

• 被动指数型债基：

  • 24只中，2只收益为正，22只为负，中位数为-0.18%。

• 混合债基（一级）：

  • 187只中，79只收益为正，133只为负，中位数为0.176%。

• 混合债基（二级）：

  • 223只中，70只收益为正，196只为负，中位数为-0.091%。

• 中长期纯债基：

  • 309只中，70只收益为正，196只为负，中位数为-0.177%。

2.3.3 混合型基金

• 灵活配置混合基：

  • 119只中，100只收益为正，9只为负，中位数为1.41%。

• 偏股型混基：

  • 167只中，160只收益为正，5只为负，中位数为1.23%。

• 偏债混合型基金：

  • 81只中，54只收益为正，21只为负，中位数为0.179%。

• 平衡混合型基金：

  • 23只中，14只收益为正，9只为负，中位数为-1.35%。

2.3.4 货币基金表现

• 货基产品数量：421只
• 收益情况：
  • 信诚3个月理财B区间万份基金单位收益均值第一为6.73元
  • 建信双周安心理财B 7日年化收益率最高为7.39%

2.3.5 ETF表现

• ETF产品数量：99只

• 净值增长率：

  • 63只增长率为正，34只为负，中位数为0.37%

• 涨幅前五：

  1. 华安国际龙头(DAX)ETF（5.365%）
  2. 易方达创业板ETF（4.063%）
  3. 景顺长城中证TMT150ETF（3.657%）
  4. 易方达黄金ETF（3.626%）
  5. 国泰黄金ETF（3.614%）

• 跌幅前五：

  1. 易方达恒生H股ETF（-2.945%）
  2. 华夏恒生ETF（-2.666%）
  3. 华夏上证能源ETF（-1.601%）
  4. 汇添富中证能源ETF（-1.408%）
  5. 华宝兴业上证180价值ETF（-1.404%）

一周基金要闻

• 资产证券化扩围：

  • 证监会发布新规，将资产证券化业务管理人范围扩展至基金公司子公司。
  • 实行事后备案和负面清单管理，强化信息披露和尽职调查。

• 全球对冲基金收益为负：

  • 对冲基金2014年至今平均收益跑输标普500指数，为2011年以来首次亏损。
  • 仅两个策略跑赢标普500指数。

• QFII和RQFII机构获批：

  • 10月证监会新批6家QFII和RQFII机构，包括1家QFII和5家RQFII。
  • 截至10月末，QFII机构达270家，RQFII机构突破100家。

• 量化基金业绩逆袭：

  • 量化基金表现亮眼，主动管理型量化基金平均收益达23.2%，高于股票基金的12.57%。
  • 长信量化先锋年内收益达50.18%，华泰柏瑞量化指数增强基金累计收益率近30%。

一周基金日历

• 2014年11月24日：

  • 融通创业板（161613）每10份派发红利4.6元。
  • 新聘基金经理：广发中证百度百发A（000826）、广发中证百度百发E（000827）、兴全趋势投资（163402）、天弘丰利（164208）、兴全全球视野（340006）等。

• 2014年11月25日：

  • 华富保本（000028）每10份派发红利0.5元。
  • 华安动态灵活配置（040015）每10份派发红利1.83元。

• 2014年11月26日：

  • 江信聚福（000583）每10份派发红利0.68元。
  • 华夏回报（002001）每10份派发红利0.3元。

• 2014年11月27日：

  • 江信聚福（000583）每10份派发红利0.68元。
  • 华夏回报（002001）每10份派发红利0.3元。

• 2014年11月28日：

  • 华夏沪深300ETF（510330）每10份派发红利0.2元。

投资建议

• 短期影响：

  • 央行非对称降息显示积极的货币政策，对债券型基金产生影响。
  • 主题性股票基金可能短期有所表现。

• 中期展望：

  • 债券型基金仍具吸引力。

• 推荐产品：

  • 激进型投资者可关注神湾证券B、商品B及房地产类股票基金。

特别声明

• 本报告由山西证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资有风险，入市需谨慎。
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