2017年-FSB全球金融稳定委员会_Public_responses_to_the_December_2016_consultative_document_‘Guiding_Principles_on_the_Internal_Total_Loss_6页_258kb

1 PLUS i GmbH 对 FSB 内部 TLAC 咨询的回应总结

核心内容

1 PLUS i GmbH 是一家成立于2003年的咨询公司，专注于监管法律、风险管理、贸易系统、金融产品及金融数学等领域。该公司在银行恢复与处置指令（BRRD）方面具有专业知识，并为德国及德国以外的金融机构提供定制化解决方案，协助其制定恢复计划和处置策略。此外，1 PLUS i GmbH 还出版了多本相关书籍和文章，以分享其在该领域的知识和经验。

主要观点

1. 内部 TLAC 的组成与分配：

   • 1 PLUS i GmbH 强烈支持 FSB 提出的内部 TLAC 要求的总体目标，即确保全球系统重要性银行（G-SIBs）的内部 TLAC 足够。
   • 建议在确定内部 TLAC 分配时，应考虑融资和流动性可能性。
   • 推荐债务负债在内部 TLAC 中占比应大于 33%，以确保在所有情况下都有足够的覆盖。
   • 反对在合并子集团层面设定内部 TLAC 要求，因为这可能阻碍内部 TLAC 工具的发行机制。
   • 认为无需进一步研究内部 TLAC 的扣除机制。

2. 非银行实体的处理：

   • 支持将受监管或不受监管的非银行实体纳入材料子集团。
   • 建议使用“关键功能贡献”和“高度互联”作为判断标准。
   • 认为“监管或会计合并”作为判断标准可能过于宽泛，不适用于所有情况。

3. TLAC 的维持机制：

   • 支持将非分配 TLAC（surplus TLAC）以可迅速估值且在市场压力下仍能保持价值的资产形式持有。
   • 建议在最终指引中加入对 surplus TLAC 资产的折价（haircuts）处理，以确保其流动性。

4. 内部 TLAC 工具的发行方式：

   • 支持直接链和菊花链两种方式，认为它们有助于实现 TLAC 工具的可行性和可信度。
   • 不支持在合并子集团层面设定 TLAC 工具的分配，因为这可能导致不确定性，影响处置策略的实施。

5. 其他意见：

   • 对 FSB 提出的扣除机制不持支持态度，认为这与外部 TLAC 要求相冲突。
   • 认为已描述了“控制权变更”这一障碍，并提出了应对措施，目前未发现其他障碍。
   • 对合同触发语言和触发流程表示认可，无进一步评论。
   • 认为目前无需额外措施来支持内部 TLAC 的实施。

关键信息

• 公司背景：1 PLUS i GmbH 成立于2003年，总部位于德国纽伦堡，是金融稳定理事会（FSB）的成员之一。
• 专业领域：在监管法律、银行恢复与处置方面具有丰富经验。
• 建议重点：
  • 融资与流动性在内部 TLAC 分配中应起重要作用。
  • 债务负债在内部 TLAC 中应占比超过 33%。
  • 不支持在合并子集团层面设定内部 TLAC 要求。
  • 建议在最终指引中引入对 surplus TLAC 资产的折价处理。
• 联系方式：
  • 邮箱：andreas.igl@1plusi.de
  • 手机：+49 (163) - 317 57 38
  • 公司网站：www.1plusi.de

附件信息

• 附件包含对 FSB 咨询问题的详细回应，涵盖材料子集团的确定、非银行实体的处理、TLAC 工具的发行方式等。
• 附件内容详细说明了 1 PLUS i GmbH 的观点和建议，为 FSB 提供了专业意见。