2017年-FSB全球金融稳定委员会_Public_responses_to_the_December_2016_consultative_document_‘Continuity_of_Access_to_Financial_Market_Infrastructures_FMIs_for_a_Firm_in_Resolution_7页_219kb

1 PLUS i GmbH 对金融稳定委员会关于金融机构在重组中持续接入金融基础设施（FMIs）的咨询文件的回应总结

核心内容

1 PLUS i GmbH 是一家成立于2003年的咨询公司，专注于监管法律、风险管理、交易系统、金融产品及金融数学等领域。该公司在银行恢复与解决指令（BRRD）相关事务中具有丰富的专业知识，并为德国及国外金融机构提供定制化的解决方案。

在回应金融稳定委员会（FSB）关于“金融机构在重组中持续接入金融基础设施”的咨询文件时，1 PLUS i GmbH 表示总体支持该指导文件的范围和目标，认为其有助于确保金融基础设施服务的持续性。同时，公司提出了一些具体的建议，以进一步完善指导文件的定义和流程。

主要观点

• 支持指导文件的总体目标：1 PLUS i GmbH 认为，确保金融基础设施服务在金融机构重组期间的持续性是重要的金融稳定目标。
• 建议调整“关键共享FMI服务”定义：应将关键性因素纳入该定义，并与“关键共享服务”的定义保持一致。
• 强调服务提供者的责任：FMI服务提供者应在其规则和合同中明确在客户进入重组时的终止或暂停服务的条件和程序。
• 呼吁加强多方沟通：建议加强监管机构、FMI接收方和提供方之间的沟通，以支持风险管理和制定可信的应急计划。
• 区分直接与间接参与者：在FMI服务提供方式上，应考虑直接与间接参与者的不同，并对间接参与者进行更严格的识别与管理。
• 建议建立优先级机制：在关键共享FMI服务中，应根据其对关键功能的影响程度和可能引发系统性风险的时间，建立优先级排序机制。
• 支持制定应急预案：认为企业应制定应急预案，以确保在重组前后持续接入关键服务，这是实现金融稳定的重要手段。

关键信息

1. 关于“关键共享FMI服务”定义的建议

• 建议将“关键共享FMI服务”与“关键共享服务”定义保持一致。
• 关键性应通过“可替代性”来判断，即如果服务无法轻易被其他来源替代，则应视为关键。
• 建议建立服务优先级机制，考虑其失败对关键功能的严重性及系统性风险的时间。

2. FMI服务提供者的规则与合同安排

• 建议FMI服务提供者在其规则和合同中明确终止或暂停服务的条件和程序。
• 强调需结合不同司法辖区的法律框架进行规定。

3. 与监管机构的协作

• 建议FMI服务提供者与相关监管机构密切合作，以确保在重组过程中信息的透明度和协调性。
• 建议在规则中区分正常运营、恢复、重组和违约等不同状态，并设置触发点以实现状态转换。

4. 对FMI接收方的保护

• 建议在重组期间避免FMI服务提供者基于支付、交付和担保义务的履行情况行使终止权。
• 建议监管机构在制定重组策略时，考虑可能影响规则执行的障碍。

5. 跨境一致性与协调

• 支持FSB提出的跨境一致性原则，认为这是确保重组措施有效性的基础。
• 建议建立类似ISDA的协议，以协调FMI服务提供者与银行之间的权利义务。

6. 应急计划的重要性

• 认为企业应制定应急计划，以确保关键服务的持续接入。
• 应急计划应包括FMI服务提供者在不同重组工具下的应对措施，如桥梁机构、业务出售、资产转移和债务减记等。

总结

1 PLUS i GmbH 对FSB的咨询文件表示支持，并提出了若干具体建议，以进一步完善关键共享FMI服务的定义、规则、合同安排及跨境协调机制。公司强调在重组过程中，保持FMI服务的连续性对于维护金融稳定至关重要，建议通过加强多方沟通、明确服务提供者的责任、建立优先级排序机制及制定应急预案等方式，确保金融基础设施服务的稳定运行。