20220515-山西证券-热点周报_市场回暖_热点逐步扩散_9页_897kb

策略热点周报总结

核心内容

2022年5月15日发布的山西证券策略热点周报指出，当前A股市场在政策支持和情绪修复下持续回暖，热点逐步扩散，超跌、新型城镇化及抗疫相关医药概念成为市场关注重点。分析师建议下周重点关注上海本地股和疫情后复苏板块。

主要观点

• 市场整体回暖：本周A股主要指数全面回升，创业板指涨幅最大，达到5.04%，其他指数如中证500、上证指数等也均有显著上涨。成长股表现尤为强劲，周涨幅达5.28%，周期股亦持续修复。
• 全球市场疲弱：欧美股市表现不佳，但A股走势相对独立，显示出较强的韧性。全球大宗商品价格整体回落，但原油价格仍维持上涨趋势。
• 政策驱动热点：多项政策利好推动市场热点轮动，包括“十四五”生物经济发展规划、汽车下乡政策以及上海疫情逐步好转等，为医药、汽车和地产板块带来积极影响。
• 板块轮动明显：本周汽车板块因政策利好大幅上涨，成为领涨板块；医药板块在疫苗、防疫概念推动下继续走高；新型城镇化相关个股表现突出，超跌成长股也有显著反弹。
• 风险提示：全球经济衰退、美联储加快加息及疫情持续超预期是当前市场面临的三大风险。

关键信息

一、本周行情回顾

• A股全面回升：创业板指涨幅最高，达到5.04%，中证500涨幅为4.19%，上证指数为2.76%，中小100为2.66%，沪深300为2.04%，上证180为1.81%。
• 风格指数表现：成长股涨幅达5.28%，周期股涨幅环比增加3.94个百分点，达到3.66%。
• 全球市场表现：标普500和日经225跌幅分别为2.41%和2.13%，法国CAC40和德国DAX涨幅分别为1.67%和2.59%。
• 大宗商品价格：原油和PTA价格持续上涨，涨幅分别为0.36%和3.75%，但原油涨幅增速有所放缓。

二、板块热点轮动

（一）行业热点

• 汽车下乡政策：5月13日有消息称新一轮汽车下乡政策有望最快于本月出台，利好国产整车和新能源汽车，相关个股涨停。
• 生物经济发展规划：5月10日国家发改委发布《“十四五”生物经济发展规划》，聚焦生物医药、生物农业、生物能源和生物环保领域，推动医药板块持续走高。
• 耐用消费品下沉市场：随着农村消费政策的推进，家具家电等耐用消费品的下沉市场有望打开，相关板块具备长期布局价值。
• 疫情后复苏预期：上海市宣布分阶段推进复商复市，预计上海本地股和疫情后复苏板块将获得市场持续关注。

（二）周涨跌榜

• 涨幅领先板块：
  • 新型城镇化：共有12家相关个股上榜，包括建筑、房地产和建材等。
  • 医药板块：9家个股上榜，如新华制药、棕榈股份、福星股份等，前复权周涨幅均在60%以上。
  • 新能源汽车：利和兴、欣锐科技等个股涨幅显著。
• 跌幅较多板块：
  • 家电、机械和计算机板块：部分个股出现大幅下跌，如德奥退、欧圣电气、九安医疗等，跌幅均在10%以上。

三、风险提示

1. 全球经济衰退风险：国际地缘冲突和脱钩风险加剧，经济流动性和下行风险持续。
2. 美联储加快加息风险：预计美联储将继续多次加息，但节奏将由快及缓，若加息效果不佳或节奏加快，可能放大全球经济不稳定性。
3. 疫情持续超预期风险：若疫情未能有效控制，可能对经济结构转型和市场信心造成持续扰动。

市场建议

• 中期关注：大盘价值股、地产链和超跌的成长板块。
• 短期机会：县域城镇化和超跌低价股，以及上海本地股和疫情后复苏板块。

附录

• 图表目录：

  • 图1：A股主要代表市场指数周涨跌幅
  • 图2：A股主要风格指数涨跌幅
  • 图3：全球主要指数周涨跌幅
  • 图4：全球主要商品周涨跌幅
  • 图5：行业周涨跌幅排序
  • 图6：热点主题周涨跌幅（涨幅排名前15的主题板块）

• 表格目录：

  • 表1：涨幅TOP50
  • 表2：跌幅TOP20