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铜市场分析总结（2024年09月04日）

核心内容概述

2024年9月4日，铜市场整体呈现价格回落趋势，主要受美国经济放缓担忧影响。国内和国际铜价均出现下跌，市场情绪偏向悲观，趋势强度为-1，表明市场偏弱。

基本面跟踪

期货市场

交易数据：

• 沪铜主力合约昨日成交95,694吨，较前日增加2,649吨；持仓169,511吨，较前日增加3,891吨。
• 伦铜3M电子盘昨日成交30,576吨，较前日增加17,637吨；持仓236,990吨，较前日增加3,445吨。

库存变化：

• 沪铜库存127,978吨，较前日减少5,024吨。
• 伦铜库存317,800吨，较前日减少2,850吨。

现货市场

宏观及行业新闻

美国经济数据

• ISM制造业PMI：8月录得47.2，低于预期的47.5，高于前值的46.8，显示制造业活动持续放缓。
• 新订单指数：降至2023年5月以来最低，进一步加剧市场对经济疲软的担忧。
• 营建支出：7月数据不及预期，加重市场对美国经济放缓的预期。

供应与需求

• 日本7月精炼铜出口量：同比下降13.2%，但1-7月出口总量同比增长2.5%。
• 赞比亚：计划成立一家投资公司，控制未来矿山中至少30%的关键矿物产量。
• 哥伦比亚：科尔多巴矿产公司获得阿拉克兰铜金银项目建设许可，计划于2025年第二季度开工。
• 智利7月铜产量：同比增长约2%，环比微落2%。

市场趋势分析

• 趋势强度：-1，表明市场整体偏弱。
• 市场情绪：受美国经济放缓预期影响，市场情绪偏向悲观，铜价承压下行。
• 库存变化：沪铜和伦铜库存均有所下降，可能对短期价格形成支撑，但不足以扭转整体下跌趋势。

风险提示与免责声明

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总结

当前铜市场在宏观经济不确定性增加的背景下，价格承压回落。美国制造业数据疲软引发对经济放缓的担忧，影响铜价走势。同时，全球主要铜生产国的供应动态和市场库存变化也为市场提供了部分支撑。投资者需密切关注宏观经济数据和供需变化，谨慎应对市场波动。