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中小盘研究团队：次新股重点跟踪组合分析（2023年3月）

核心内容概述

本报告分析了2023年3月主板、科创板及创业板的新股发行情况，并重点跟踪了索辰科技等具有行业领先优势和成长潜力的次新股。同时，报告提供了对部分重点次新股的深入分析，包括其主营业务、核心技术、行业前景及可比公司对比等内容。

一、新股发行概况

• 主板注册新股：12家，其中10家已开板，平均开板涨幅为110.14%，高于上期。
• 科创板注册新股：12家，本期1家上市，上市首日平均涨幅为175.39%，显著高于上期。
• 创业板注册新股：12家，本期6家上市，上市首日平均涨幅为9.02%，低于上期。
• 整体表现：深次新股指数本期下跌0.75%，表现优于上证指数、沪深300指数、创业板指数等。

二、重点跟踪次新股组合

三、重点公司分析

1. 索辰科技（A22357.SH）

• 公司简介：国内CAE软件龙头厂商，专注于CAE软件研发、销售和服务，拥有自主知识产权的核心技术。
• 核心技术：掌握流体、结构、声学、电磁等领域的核心算法，具备30万核并行计算能力。
• 客户资源：成功进入中国航发、中国船舶、航空工业、航天科技等军工企业供应链体系。
• 行业前景：随着制造业转型升级，CAE软件需求增长迅速，国产替代空间广阔。
• 财务表现：2019-2021年营收CAGR为28.97%，净利率从-10.9%提升至26.13%，ROE从-6.0%提升至15.32%。
• 募集资金用途：用于研发中心建设、工业仿真云项目、水下噪声测试仪建设、营销网络建设和补充流动资金。

2. 柏诚股份（601133.SH）

• 公司简介：国内高科技产业洁净室建设第一梯队企业，提供洁净室系统集成整体解决方案。
• 核心技术：较早掌握BIM技术与模块化装配技术，可满足复杂项目需求。
• 客户资源：服务三星、京东方、百济神州等多家行业领先企业。
• 行业前景：随着半导体、新型显示、生物医药等产业的发展，洁净室需求持续增长。
• 财务表现：2019-2021年营收CAGR为21.4%，净利率从9.0%下降至5.54%，ROE从24.4%下降至15.62%。
• 募集资金用途：用于装配式模块化生产、研发中心建设、补充流动资金等。

3. 阿特斯（A21221.SH）

• 公司简介：全球领先的大型光伏组件制造商，提供晶硅光伏组件及太阳能整体解决方案。
• 核心技术：掌握高效单多晶大尺寸硅片技术、PERC技术、HJT技术等。
• 客户资源：客户遍布全球，包括Goldman Sachs、EDF等国际知名企业。
• 行业前景：全球光伏装机需求增长叠加成本下降，推动组件需求空间广阔。
• 财务表现：2019-2021年营收CAGR为13.7%，净利率从8.1%下降至0.2%，ROE从23.8%下降至0.4%。
• 募集资金用途：用于拉棒、硅片、高效电池组件等生产项目，以及研究院建设。

4. 晶升装备（A22064.SH）

• 公司简介：国内半导体专用设备龙头厂商，专注于晶体生长设备的研发、生产和销售。
• 核心技术：掌握晶体生长设备设计及控制技术、热场模拟技术等。
• 客户资源：服务三安光电、比亚迪、神工股份等知名厂商。
• 行业前景：半导体需求旺盛及升级迭代推动设备需求增长，国产替代空间广阔。
• 财务表现：2019-2021年营收CAGR为191.43%，净利率从-54.4%提升至24.1%，ROE从-13.4%提升至9.8%。
• 募集资金用途：用于总部生产及研发中心建设、总装测试厂区建设等。

5. 华曙高科（A22284.SH）

• 公司简介：我国工业级增材制造设备龙头企业，提供3D打印设备、材料及服务。
• 核心技术：围绕SLM和SLS构建全链条技术体系，关键性能指标国际领先。
• 客户资源：与德国宝马、美国捷普、中国一汽等建立稳定合作关系。
• 行业前景：下游应用场景丰富，2030年全球3D打印市场规模预计达853亿美元。
• 财务表现：2019-2021年营收CAGR为46.8%，净利率从11.6%提升至35.1%，ROE从6.1%提升至26.9%。
• 募集资金用途：用于增材制造设备扩产、研发总部建设、技术创新研究院等。

四、风险提示

• 宏观经济风险：全球经济波动可能影响行业需求。
• 新股发行制度变化：政策调整可能对市场环境产生影响。