20241029-华龙证券-建筑材料行业周报_水泥涨价持续落地_旺季需求回升盈利改善_15页_1mb

建筑材料行业周报总结

摘要

报告指出，2024年10月29日发布的建筑材料行业周报，核心观点是政策支持和需求改善推动行业复苏。中共中央政治局会议后，房地产市场止跌回稳，利好政策频发，带动建材需求上升和估值回升，维持“推荐”评级。水泥、玻璃和消费建材三大板块表现积极。

水泥行业分析

近期水泥市场需求略弱，北方进入淡季，南方保持稳定，价格上涨主要集中在华东和福建等地，华东地区华东水泥等龙头企业推动价格上涨，预计幅度逐步扩大。全国水泥均价环比增长0.6%，但需关注环保管控和库存高企风险。重点个股包括华新水泥（600801SH）、上峰水泥（000672SZ）、海螺水泥（600585SH）和天山股份（000877SZ），预计将受益于需求改善。

玻璃行业分析

本周国内浮法玻璃现货市场价格微幅上升，得益于市场情绪改善和出货好转，但多数区域需求疲软，主要消化前期库存。预计下周产量减少，价格或有上涨预期，重点个股为旗滨集团（601636SH）和金晶科技（600586SH）。需警惕供应收缩和需求不足风险。

消费建材分析

消费建材上市公司信用减值准备减少，应收账款风险降低，2023年财务状况改善。企业积极进行渠道变革、拓展新业务和探索出海策略。政策支持力度提升，有望带动估值回升，建议关注伟星新材（002372SZ）、北新建材（000786SZ）、三棵树（603737SH）等个股。

市场表现

申万建材指数2024年10月21-25日上涨439%，水泥制造、玻璃制造和管材板块表现突出，市场整体上扬，受益于政策利好。

风险提示

主要风险包括宏观经济波动、数据准确性问题、基建项目进度不及预期、建材行业周期性需求下滑，以及房地产政策不达预期等。需关注重点公司业绩不及预期带来的股价波动。

其他要点

行业要闻包括水泥错峰生产政策常态化、碳排放核算推进等。公司公告显示多家企业净利润变化，如北新建材营收增长，东方雨虹盈利能力改善，但部分公司如中材科技和天山股份业绩下滑。

总体而言，政策与需求驱动行业复苏，但风险仍存，投资者应关注动态。