全面提升系统性风险管理能力_由_大而不倒_到_好而不倒__7页_721kb

全面提升系统性风险管理能力，由“大而不倒”到“好而不倒”总结

核心内容

《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》（以下简称《指导意见》）是2018年11月27日由中国人民银行、银保监会、证监会联合发布的重要文件，旨在完善我国系统重要性金融机构（SIFI）监管框架，防范系统性金融风险，提升金融体系的安全性和稳健性。

该意见的出台标志着我国在系统重要性金融机构监管方面填补了空白，是中国金融监管体制改革的重要一步。其核心目标是通过科学评估、特别监管和特别处置机制，提升金融机构的系统性风险管理能力，实现从“大而不倒”到“好而不倒”的转变。

主要观点与关键信息

1. 国际系统重要性金融机构监管体系

• 监管框架：2010年G20首尔峰会后，FSB确立了以系统重要性金融机构为重点的监管框架，强调宏观审慎与微观审慎结合。
• 监管工具：国际监管体系包含“锤、剑、盾、铲”等组合工具，分别代表：
  • 锤：限制金融机构规模发展，提高资本充足率、损失吸收能力等。
  • 剑：限制业务活动，减少混业风险。
  • 盾：提升全面风险管理能力，强调风险文化和薪酬机制。
  • 铲：加强可处置性，建立恢复与处置计划，确保关键业务不中断。
• 评估标准：国际上主要通过机构规模、关联度、复杂性、可替代性、资产变现等维度评估系统重要性金融机构。

2. 《指导意见》的背景与意义

• 背景：2008年金融危机暴露了原有监管模式的不足，识别并监管系统重要性金融机构成为重要课题。
• 意义：该意见明确了监管导向，弥补监管短板，引导大型金融机构稳健经营，防范系统性风险。

3. 系统重要性金融机构的范围

• 涵盖行业：包括银行、证券、保险，以及国务院金融委认定的其他金融机构。
• 评估标准：采用资产占比和机构数量两套标准，首批名单可能包括国有银行、股份制银行、大型保险集团和证券公司。
• 国际对比：国际上主要评估银行和保险机构，非银行非保险机构（NBNI）尚未有统一标准。

4. 特别监管要求

• 附加资本与杠杆率要求：根据系统重要性程度，附加资本要求可能分为五档（1%、1.5%、2%、2.5%、3.5%），并可能对D-SIFIs提出更高的杠杆率要求。
• 风险管理机制：系统重要性金融机构需加强公司治理、并表风险管理、数据收集与信息系统建设，形成风险文化与合规管理体系。
• 监管流程：银保监会、证监会负责日常监管，人民银行负责宏观审慎监管，包括风险提示和业务结构调整建议。

5. 特别处置机制

• 恢复与处置计划：D-SIFIs需制定并按年度更新恢复计划和处置计划，确保在极端压力下仍能维持关键业务。
• 处置原则：优先使用自有资产或市场化渠道自救，其次由行业保障基金支持，最后由央行提供应急流动性支持。
• 压力测试与可处置性评估：需进行压力测试和可处置性评估，确保处置机制的可行性与可靠性。

6. 可能影响与挑战

• 资本压力：D-SIFIs将面临更高的资本和杠杆率要求，可能对资本结构造成影响。
• 风险管理水平提升：金融机构需加强流动性、大额风险暴露等管理机制，形成更稳健的经营方式。
• 数据与系统建设：金融机构需加快数据归集和信息系统建设，以满足日益严格的监管要求。

普华永道应对建议

普华永道提出以下四方面建议，以帮助金融机构全面提升系统性风险管理能力：

1. 加强资本管理：构建内部资本充足评估体系（ICAAP），将危机情景下的资本管理与日常管理结合。
2. 完善流动性与大额风险暴露管理：依据银保监会相关办法，优化管理体系和制度。
3. 制定并完善恢复与处置计划：包括治理架构、核心业务识别、启动条件、压力测试和恢复措施等。
4. 提升数据与系统能力：加强总体治理、基础设施、风险数据归集与报告能力，支持风险识别与决策支持。

联系我们

如需进一步了解或获取专业支持，可联系以下普华永道专家：

• 张立钧
  普华永道中国金融业管理咨询主管合伙人
  电话：+86 (10) 6533 2755
  邮箱：james.chang@cn.pwc.com

• 周莹
  普华永道中国金融业管理咨询合伙人
  电话：+86 (10) 6533 2860
  邮箱：ying.x.zhou@cn.pwc.com

• 溥琳
  普华永道中国金融业管理咨询业务总监
  电话：+86 (10) 6533 7531
  邮箱：sarah.pu@cn.pwc.com