20221113-华安证券-战略科技（计算机）行业周报_复苏之下的计算机行业机会梳理_18页_773kb

复苏之下的计算机行业机会梳理总结

行业评级与背景

• 行业评级：增持
• 报告日期：2022-11-13
• 核心观点：随着疫情防控优化和美国CPI数据超预期，计算机行业迎来复苏预期，多个细分领域将受益，包括消费、地产、财政等。

主要观点

1. 消费产业链

• 相关标的：石基信息、汇纳科技、光云科技、拉卡拉、新大陆
• 核心内容：
  • 石基信息：产品覆盖酒店、餐饮、零售等，云PMS、云POS有望快速渗透。
  • 汇纳科技：主要收入来自线下商业大数据分析，疫情复苏后业务有望回归至疫情前水平。
  • 光云科技：提供电商SaaS产品，服务超400万商家，疫情后线上消费回暖。
  • 拉卡拉、新大陆：线下支付业务受疫情影响，复苏后交易量提升，集中度提高，盈利能力增强。

2. 地产链

• 相关标的：广联达、明源云
• 核心内容：
  • 地产复苏虽对增量有限，但广联达、明源云具备较强的α收益能力，随着地产情绪回暖，估值有望修复。

3. 财政复苏链

• 相关标的：卫宁健康、创业慧康、中科江南、博思软件、新点软件、税友股份
• 核心内容：
  • 财政收入增长将带动医疗、政务等依赖财政资金的细分行业复苏。
  • 医疗IT方面，二级及以下医院IT支出依赖财政资金，复苏后将推动相关IT投入。
  • 政务IT方面，关注采招、财政、税务等财政支出加大领域。

行业表现

• 计算机行业指数：本周下跌0.05%，跑输上证综指，但跑赢创业板指。
• 市场表现：年初至今计算机行业指数下跌23.28%，在申万31个行业中排名第24位。
• 个股表现：政务信息化个股表现突出，荣联科技、榕基软件、顺利办涨幅居前。
• 陆港通持股情况：恒生电子、广联达、用友网络持仓市值最高，广联达、恒生电子、启明星辰持仓占比最高。

科技软件行业动态

3.1 人工智能

• 重要事件：
  • 小冰公司升级AI数字员工产品线，涵盖大模型对话引擎、3D神经网络渲染、AIGC内容生成。
  • 华为发布《城市感知体系白皮书》和“城市融合感知解决方案”。
  • 饿了么发布新款智能头盔，支持语音交互。
  • 深圳元宇宙研究院成立，推动元宇宙技术发展。

3.2 云计算

• 重要事件：
  • UCloud发布AI模型工厂与AI边缘盒子，推动云边端协同。
  • UCloud设计ROW克隆技术，提升云盘创建效率。
  • 上海数字贸易论坛发布首批100家数字贸易创新企业，UCloud入选。
  • 金山办公通过金融信创适配验证，与华为签订战略合作。

3.3 数字金融

• 重要事件：
  • 欧洲央行宣布推进数字欧元计划。
  • 国务院发布《携手构建网络空间命运共同体》白皮书。

3.4 智慧医疗

• 重要事件：
  • 爱博医疗机器人完成多场动物手术，计划推出更智能化的设备。
  • 柔脉医疗发布第二代人工血管，具备抗感染、抗钙化等特性。

3.5 工业互联网

• 重要事件：
  • 工信部发布《中小企业数字化转型指南》。
  • 工业互联网产业联盟发布《边缘计算应用支撑接口技术要求》。
  • 阿里云与中国信通院等机构联合发布《云上数字政府建设系列参考指引》。

3.6 网络安全

• 重要事件：
  • 国务院发布《携手构建网络空间命运共同体》白皮书。
  • 《关键信息基础设施安全保护要求》国家标准发布。
  • 奇安信中标海外网络安全项目，金额约2,000万美元。
  • 腾讯发布“3+1”一体化安全防护体系。
  • 安恒信息、绿盟科技等企业参与网络安全合作与展示。

重点公司动态

4.1 汽车智能化

• 虹软科技：展示XR技术在智能汽车和智能手机领域的应用。
• 华阳集团：通过国家知识产权优势企业复核。
• 万集科技：展示V2X与数字人民币融合解决方案。
• 德赛西威：IPU02智能驾驶域控制器获ISO26262认证。

4.2 行业信息化

• 容知日新：发布“容知日新灵芝SuperCare设备智能运维平台”。
• 超图软件：联合阿里云发布数字孪生空间解决方案。
• 用友网络：完成首张全电发票，助力医药行业数字化转型。
• 赛意信息：与多家企业签订战略合作协议。
• 浪潮信息：入选“数字领航”企业。

4.3 人工智能

• 佳都科技：与Unity中国达成战略合作，推动元宇宙生态。
• 奥普特：将在机器视觉展上展示核心产品与行业方案。

4.4 云计算

• 优刻得：发布AI模型工厂与AI边缘盒子，提升云边端协同能力。
• 金山办公：通过金融信创适配验证，与华为签署战略合作。
• 东方国信：通过金融信创适配测试。
• 中科曙光：发布液冷存储系统，参与多个行业论坛。

4.5 工业软件

• 用友网络：获评年度十大优秀MES服务商。
• 中望软件：与利驰软件合作推出“中望CAD+利驰SuperWORKS”解决方案。
• 中科曙光：发布工业互联网全栈解决方案，参与多个行业活动。
• 鼎捷软件：获评年度十大优秀MES服务商。

4.6 网络安全

• 安恒信息：与赛迪研究院合作成立联合实验室。
• 绿盟科技：与上海科技职业学院签订战略合作。
• 三六零：上线SaaS商店，助力中小微企业数字化转型。
• 深信服：推出3D托管图形工作站，完善3D设计解决方案。
• 启明星辰：与移动通信集团签署战略合作。

风险提示

1. 疫情加剧可能降低企业信息化支出。
2. 财政与货币政策低于预期。
3. 供应链波动可能影响科技产业发展。

分析师与联系人信息

• 分析师：尹沿技（S0010520020001）、王奇珏（S0010522060002）
• 联系人：张旭光（S0010121090040）

重要声明

• 本报告信息来源于市场公开资料，分析师对信息的准确性或完整性不做保证。
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