20160706-华创证券-机械行业7月月报_轨交投资或超预期_无人机_冷链市场增量空间开启_17页_757kb

机械设备行业7月月报总结

核心内容概述

本报告为2016年7月机械设备行业的月报，重点分析了轨道交通、智能制造、通用航空、国防军工和冷链物流等子行业的发展趋势与投资机会。同时，提供了六月行情概览、重点公司盈利预测及推荐组合收益情况，以帮助投资者把握行业动态和投资方向。

主要观点与关键信息

1. 轨道交通

• 政策支持：国务院原则通过《中长期铁路网规划》，预计“十三五”期间铁路投资将达4-4.5万亿，较“十二五”提升约25%-35%。
• 市场表现：六月机械设备指数上涨5.63%，国防军工指数上涨7.93%，行业整体表现优于沪深300指数。
• 投资建议：继续强推轨道交通产业链，重点推荐永贵电器、康尼机电、海达股份、神州高铁、运达科技、辉煌科技。

2. 智能制造

• 政策与论坛：夏季达沃斯论坛聚焦“第四次工业革命”，智能制造成为发展重点。
• 技术趋势：3D打印、机器人、工业4.0等技术推动智能制造发展。
• 投资建议：持续看好机器人板块，重点推荐黄河旋风，建议关注华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能等。

3. 通用航空

• 政策与市场：无人机政策法规论坛推动行业规范化，消费级无人机市场有望井喷。
• 市场潜力：植保无人机市场空间巨大，预计未来5年渗透率可达20%，市场空间达600亿，潜在市场空间超1500亿。
• 投资建议：关注无人机+通用航空产业链，强烈看好雪莱特、雷柏科技，建议关注威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。

4. 国防军工

• 行业利好：长征七号火箭首飞成功，北斗系统白皮书发布，推动行业加速发展。
• 政策支持：国防科工局出台协同创新意见，推动军工领域技术突破。
• 投资建议：重点看好军工各行业龙头，如中航飞机、中航动力、中航动控、中国卫星、航天电子等；建议关注雷科防务、四创电子、国睿科技、四川九洲等。

5. 冷链物流

• 市场增长：生鲜电商市场规模达2.5万亿，渗透率仅2%，未来5年冷链物流市场规模有望达4700亿元。
• 政策支持：国务院推动物流发展，完善冷链运输服务规范。
• 投资建议：强烈推荐制冷设备产业链龙头大冷股份，建议关注汉钟精机、烟台冰轮。

重点公司盈利预测

推荐组合收益情况

短期组合

• 五洋科技（20%）：月涨幅0.3%
• 永贵电器（20%）：月涨幅24.7%
• 国睿科技（20%）：月涨幅17.1%
• 雪莱特（20%）：月涨幅38.1%
• 康尼机电（20%）：月涨幅13.7%
• 组合收益：18.72%

长期组合

• 森远股份（25%）：月涨幅35.6%
• 大冷股份（20%）：月涨幅9.6%
• 黄河旋风（25%）：月涨幅17.9%
• 湘电股份（30%）：月涨幅17.4%
• 组合收益：20.44%

投资评级体系

• 公司评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动在-10%—10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对沪深300指数-5% - 5%；
  • 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。

分析师信息

• 李佳：华创证券首席分析师，伯明翰大学经济学硕士，2014年加入研究所。
• 鲁佩：华创证券分析师，伦敦政治经济学院经济学硕士。
• 赵志铭：华创证券助理分析师，瑞典哥德堡大学交通管理学硕士。
• 娄湘虹：华创证券助理分析师，上海交通大学工学硕士。
• 胡刚：华创证券助理分析师，复旦大学工学硕士。

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免责声明

本报告仅供华创证券有限责任公司客户使用，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。