机械设备行业1月月报：轨交投资稳步推进，油气开发有望迎来增长-20190210-华创证券-14页_841kb

机械设备行业1月月报总结

核心内容概述

2019年1月，机械设备行业整体表现稳健，机械设备指数上涨0.72%，在28个行业中排名第15位。尽管创业板指下跌1.80%，但机械设备行业在整体市场中仍保持相对优势。剔除负值后，行业估值水平（整体法）为24.03倍，较上月略有上升。

主要观点与关键信息

一、市场表现

• 行业指数：机械设备指数本月上涨0.72%，沪深300指数上涨6.34%，创业板指下跌1.80%。
• 个股表现：
  • 本月涨幅前三分别为银宝山新（+37.60%）、雪人股份（+31.89%）、台海核电（+28.46%）。
  • 华创证券核心股票池中，北方华创涨幅最大（+20.92%），郑煤机业绩预增，但股价微跌（-1.45%）。

二、行业动态

1. 工程机械

• 2018年全年挖掘机销量同比增长45%，出口销量增长97.5%。
• 装载机全年销量同比增长22%，其中3吨及以上机型占出口总量的93.2%。
• 推土机销量增长33.2%，出口增长32.1%。
• 平地机出口占比达60%，重卡销量同比增长3%。
• 长沙经开区工程机械产业产值达1046.3亿元，成功晋级千亿产业集群。

2. 油气油服

• 2018年国内原油进口依赖度达70.8%，天然气进口依赖度达43.2%。
• 石化及油气开采业主营收入增长21.3%，利润总额增长587.2%。
• “三桶油”表示将加大油气开发力度，预计2019年上游勘探开发支出有望增长。

3. 轨道交通

• 陕西省推进“5个一千公里”计划，加快市域轨道交通建设。
• 山东省2019年省重点项目包括2项轨道交通重大基础设施项目。
• 2019年江苏计划完成综合交通投资1370亿元，推动轨道交通发展。

4. 煤矿机械

• 西煤机公司中标神华最大采煤机项目，填补特厚煤层一次性采全高的技术空白。
• 郑煤机2018年净利润大幅预增，达7亿至8.4亿元，同比增长146.26%至195.51%。

5. 智能制造

• 重庆计划实施1250个智能化改造项目，提升制造业效能。
• 河南省将推动1000家企业贯标、1万家企业对标，建设300条智能化生产线。
• 富士康在印度设立AI研发中心，推动智能制造发展。

6. 半导体设备

• 2018年全球半导体元件出货量首次突破万亿，达10682亿颗。
• 硅晶圆出货面积同比增长8%，创下历史新高。
• Ayar Labs推出TeraPHY光电I/O芯片，带宽达1 Terabit/s。

7. OLED设备

• 2018年全球OLED面板出货量达1.576亿片，同比增长三倍。
• 广州三条战略性新兴产业项目生产线将于年内竣工，包括第10.5代TFT-LCD显示器生产线等。

8. 通用航空

• 2018年运营人总数达352家，大型飞机占比78%。
• 宜昌签约年产30架民用通航教练机制造项目，总投资157.45亿元。
• 吉林省公布支持通用航空产业发展的40项措施，推动通用航空机场建设。

核心组合

华创证券推荐的核心股票包括以下公司：

• 中国中车
• 华铁股份
• 思维列控
• 三一重工
• 恒立液压
• 杰瑞股份
• 中海油服
• 杭氧股份
• 中环股份
• 北方华创
• 克来机电
• 华测检测
• 金卡智能

风险提示

• 下游需求不及预期
• 经济、政策环境变化

行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上
• 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%之间
• 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%以上

相关研究报告

• 《机械设备行业周报（20190114-20190120）》
• 《机械设备行业周报（20190121-20190127）》

图表目录

• 图表1：华创机械核心股票池本月表现
• 图表2：机械设备指数本月排名
• 图表3：机械设备估值走势图
• 图表4：机械股月涨幅排名

分析师信息

• 李佳：伯明翰大学经济学硕士，华创证券研究所所长助理、首席分析师
• 鲁佩：伦敦政治经济学院经济学硕士，华创证券研究所分析师
• 赵志铭：瑞典哥德堡大学理学硕士，华创证券研究所分析师
• 娄湘虹：上海交通大学工学硕士，华创证券研究所分析师

华创证券机构销售通讯录

• 北京机构销售部：

  • 张昱洁：北京机构销售总监，电话：010-66500809，邮箱：zhangyujie@hcyjs.com
  • 杜博雅：高级销售经理，电话：010-66500827，邮箱：duboya@hcyjs.com
  • 侯春钰：销售经理，电话：010-63214670，邮箱：houchunyu@hcyjs.com
  • 侯斌、过云龙、刘懿：销售助理

• 广深机构销售部：

  • 张娟：所长助理、广深机构销售总监，电话：0755-82828570，邮箱：zhangjuan@hcyjs.com
  • 王栋、汪丽燕、罗颖茵、段佳音、朱研：高级销售经理及销售经理

• 上海机构销售部：

  • 石露、沈晓瑜、杨晶、张佳妮、沈颖、乌天宇、汪子阳、柯任、何逸云、张敏敏、蒋瑜：销售经理及销售助理

投资评级说明

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%至20%
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%至10%之间
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%至20%之间

免责声明

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